Is the subscription model for everyone? / ?El modelo de suscripción es para todos?

Twenty years ago, there was a unique pattern to follow when defining the business model of a news media company: aproximately 60% of the income came from advertising and 40% from subscriptions and sales of the physical product (newspaper or magazine.)

But the internet disruption changed everything.

“There was a strategic mistake,” Ramón Salaverría, professor and researcher at Universidad de Navarra in Spain stated in an interview with Coming up Next in Journalism.

“Media executives basically took a defensive strategy in which they intended to maintain the traditional income streams and explore in a very shy and reluctant way the opportunities that were appearing in the digital world.”

“They didn't realize that no matter how many defensive strategies they took, their core business was going to be seriously compromised and they allowed the entrance of new digital native competitors,” he explained.?

This has been a traumatic process for journalism companies, Salaverría considers. Unfortunately the ones that have suffered the most are the journalists because they would either lose their jobs or work in worsened labor conditions, jeopardizing the product’s quality.

But, in the last years, the media companies that managed to prevail their brand prestige, started transitioning to a new model, which the digital natives companies adopted since the beginning.?

“Traditional brands have been learning and applying a series of models based on the payment, which are allowing them, not to recover the previous volume of profit, but at least to reconstruct their income streams,” declared the also member of the Experts Committee on sustainability of news media at the Council of Europe.

But, is the subscription model the one that will prevail for everyone?

In fact it is not. The ads and sales of thel product are still part of the formula and there are also other types of complementary revenue streams to consider such as? sponsorship, events, donations, and public and private subsidies.

“Each media company, according to its profile, type of audience, characteristics of its content, its dimension, and its growing expectations, has to identify, through trial and error, which is the cocktail of potential avenues of funding that makes a better fit,” Salaverría explained.

According to a recent study made by Salavarría and his team, in Spain, for example, out of 2,800 companies playing in the digital journalistic market in 2021, 90% still use advertising and 14% use some kind of paid modality (sales of issues, subscription, or membership).

“Those media companies are the more consolidated ones, with a strong brand, wider reach, more public recognition, and therefore more capacity to attract subscribers and sell content.”

“The remaining 85% are micro media companies that are struggling exploring other modalities besides advertising and we know that that is not enough,” he claimed.

Technology plays an important role in helping media companies to be economically sustainable.

“Technology is being used incrementally in commercial development and many media outlets are investing in it. For example in Artificial Intelligence to profile the audiences that could become buyers or subscribers,” he exposed.

As you can see, innovation is not only happening in the editorial side of the media companies, but also in the commercial areas. And you definitely would need both types of innovation in order to build a sustainable media business.

If you want to know more about digital transformation in the media, don’t hesitate in contacting me by email ([email protected]) or by LinkedIn message.

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Hace veinte a?os, había un patrón único a seguir al definir el modelo de negocio de una empresa de medios informativos: aproximadamente el 60% de los ingresos procedían de la publicidad y el 40% de las suscripciones y ventas del producto físico (periódico o revista).

Pero la disrupción del internet lo cambió todo.

“Hubo un error estratégico”, afirmó Ramón Salaverría, profesor e investigador de la Universidad de Navarra en Espa?a, en una entrevista con Coming up Next in Journalism.

“Los ejecutivos de medios básicamente adoptaron una estrategia defensiva en la que pretendían mantener los flujos de ingresos tradicionales y explorar de manera muy tímida y renuente las oportunidades que aparecían en el mundo digital”.

“No se dieron cuenta de que por muchas estrategias defensivas que adoptaran, su negocio principal se vería seriamente comprometido y permitieron la entrada de nuevos competidores nativos digitales”, explicó.?

Este ha sido un proceso traumático para las empresas periodísticas, considera Salaverría. Lamentablemente, los que más han sufrido son los periodistas porque perdieron su trabajo o han visto mermadas sus condiciones laborales, poniendo en riesgo la calidad del producto.

Pero en los últimos a?os, las empresas de medios que lograron mantener el prestigio de su marca, comenzaron a transitar hacia un nuevo modelo, que las empresas de nativos digitales adoptaron desde el principio.?

“Las marcas tradicionales han ido aprendiendo y aplicando una serie de modelos basados en el pago, que les están permitiendo, no recuperar el volumen de ganancias anterior, pero al menos reconstruir sus flujos de ingresos”, declaró el también miembro del Comité de Expertos en sostenibilidad de la industria periodística en el Consejo de Europa.

Pero, ?es el modelo de suscripción el que prevalecerá para todos?

De hecho, no es. Los anuncios y las ventas del producto siguen siendo parte de la fórmula y también hay otros tipos de flujos de ingresos complementarios como patrocinios, eventos, donaciones y subsidios públicos y privados.

“Cada empresa de medios, de acuerdo a su perfil, tipo de audiencia, características de su contenido, su dimensión y sus expectativas de crecimiento, tiene que identificar, a través de prueba y error, cuál es su cóctel de vías de financiamiento”, explicó Salaverría.

Según un reciente estudio realizado por Salavarría y su equipo, en Espa?a, por ejemplo, de 2,800 empresas del mercado periodístico digital en 2021, el 90% sigue utilizando publicidad y el 14% utiliza alguna modalidad de pago (venta de números, suscripción o membresía).

“Esas empresas de medios son las más consolidadas, con una marca fuerte, mayor alcance, más reconocimiento público y, por lo tanto, más capacidad para atraer suscriptores y vender contenido”.

“El 85% restante son empresas de micromedios que tienen gran dificultad para explorar otras modalidades además de la publicidad y sabemos que ésta no es suficiente”, afirmó.

La tecnología juega un papel importante para ayudar a las empresas de medios a ser económicamente sostenibles.

“La tecnología se está utilizando cada vez más en el desarrollo comercial y muchos medios de comunicación están invirtiendo en ella. Por ejemplo en Inteligencia Artificial para perfilar a las audiencias que podrían convertirse en compradores o suscriptores”, expuso.

Como pueden ver, la innovación no sólo está ocurriendo en la parte editorial de los medios, sino también en las áreas comerciales. Y definitivamente se necesita innovación en ambas para construir un negocio de medios sostenible.

Si quieres saber más sobre la transformación digital en los medios, no dudes en contactarme por correo electrónico ([email protected]) o por mensaje de LinkedIn.

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