PRISMA MARKET REPORT #100 - 2023 – NOW AND THEN

The world has experienced, in about three years, one of the biggest pandemics in history, caused by the Coronavirus, the catastrophic war waged by European countries, Russia and Ukraine, and the slowdown of Chinese monetary power – and consequently of other Asian countries. In addition to these factors, there were also several issues directly related to the animal protein market, such as the avian flu that spread in Europe and today ravages the Americas including Brazil, mad cow disease with its sporadic and isolated cases, as well as African Swine Fever that started and ended in China, in addition to its consequences in Europe and Southeast Asia. There has been no lack of unpredictable factors in recent years, and the current scenario is no different, instability continues to dictate the moment.

By comparing the data related to chicken exports between the years 2020 and 2023, it is possible to specifically point out the moments in which the sector experienced its greatest difficulties. Despite starting 2020 with expressive numbers, it is clear that there was a decline of 16.14% in February, followed by another 1.16% in March, the month in which the pandemic and all its security policies were officially decreed. It was in that year that the value of frozen chicken reached more than 6 reais per kilo, even with the devaluation of the value of this protein in the international market, as pointed out in REPORT #19.?

Despite the situations noted, the year 2020 has shown to be an evolution compared to 2019, proving that the pandemic was a surmountable challenge, in addition to the fact that food consumption is essential and has shown itself capable of adapting to the difficulties arising from the coronavirus. At the end of 2020, exports to China grew by around 18.28% compared to 2019 according to the Brazilian Association of Animal Protein (ABPA).?

The year 2023, in turn, came full of expectations for this area. Despite still feeling the aftereffects of the war in Europe, the world is in an ongoing state of post-Coronavirus recovery. Until May, Brazil exported more than 289 thousand tons of chicken to China, encouraging numbers for this period. Despite all the enthusiasm caused by the high numbers so far, the Ministry of Agriculture and Livestock confirmed, in May, the first case of avian flu in Brazil, which despite being found only in wild birds, resulted in a drop of 14.75% when compared to sales with the previous month.?

However, the numbers for 2023 remain extremely promising, after difficult years in 2021 and 2022, the average of the first six months of 2023 demonstrates strength in the sector and new export records with quantities higher than previous years.?

On the other hand, when we talk about pork, it is possible to notice a big drop in national exports. Although the graphs only signal sales directed to Hong Kong, it is possible to notice the difference in numbers between the years 2020 and 2023 according to the graphs that refer to ABPA data.?

The year 2020 was atypical for the Brazilian pork trade, which broke its sales record and had a 40% increase in exports – according to ABPA. With the spread of the pandemic and the consequences of swine fever, Brazil gained strength on the international scene due to its high production rate and had two Asian countries as its main trading partners: China and Hong Kong. However, as expected, the high Chinese demand was soon contracting. The disease started to be controlled and the production of the swine herd was strengthened. Despite still remaining as Brazil's main partner, in 2021 there was no longer all that firmness of the previous year, and 2022 became a year to renew the strategies for the market.?

It was only in 2023, however, that sales numbers directed to Asia started to grow again. Even with all the instability that still revolves around the Asian market, it is possible to notice a slight increase in Brazilian pork exports. And, although the progress is positive for Brazil, doubts about the coming months still hang in the air.?

As far as animal protein exports go, beef has done the best over the last three years. And, it was through its balance, that the biggest record in national history in cattle exports can be noted. No different from other proteins, China has positioned itself as the main importer of Brazilian meat and, due to the high number exported, the beef live price in Brazil was worth around 280 reais per arroba in November 2019. Despite its drop in the following months, 2021 and 2022 were years of achievements for the beef market and, once again, cattle reached the peak of their value: 340 reais per arroba, according to the corroboration of Cepea data.?

Due to the high demand in the international market between 2020 and 2022, the present is a bit transformed. 2023 started with some firmness in this area, but it was from the beginning of the second quarter that things started to change. In addition to the announcement of the confirmation of an atypical case of mad cow in March - bringing with it a more fragile image of Brazil and shaking its negotiations in the following weeks -, the beef trade became overly saturated, thus devaluing the product. As the data published by Cepea point out, the cost of fat cattle fell to less than 250 reais per arroba in June 2023.?

The second half of 2023 can still bring big surprises. In the chicken market, there is a lot of tension swirling around avian flu. Today, there are around 61 cases across Brazil, 60 of which are wild birds. The possible advance of the disease could destabilize national exports and devalue all the progress made in recent years. In the pork market, Brazil is, once again, dependent on the Asian market. The current inconsistency in the region's economy may generate even greater declines in the national volume exported. The beef market, in turn, despite being in a slight decline, is still stable and may manage to recover from the constant demands of China.?

However, it is worth noting that events around the world change in the blink of an eye, and their unpredictability brings with them threats to the market. Dealing with both internal and global crises makes it almost impossible to predict the future. Again, in these last years of reports, it is proven that the search for stability in a sea of uncertainties remains a challenge, sometimes, impossible to surmount. The winner, as it seems, is whoever is able to adapt quickly and efficiently to these continuous changes.?

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*All opinions expressed in this report solely reflect the current view by Prisma International and may or may not render to be true on the upcoming months.?

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PRISMA MARKET REPORT #100 - 2023 - PASSADO, PRESENTE E FUTURO

Vivenciamos, em cerca de três anos, uma das maiores pandemias da história, causada pelo Coronavírus, a catastrófica guerra protagonizada pelos países europeus, Rússia e Ucrania, e a desacelera??o do poder monetário chinês – e consequentemente dos demais países asiáticos. Além desses fatores, existiram também diversas quest?es relacionadas diretamente ao mercado de proteína animal, como por exemplo a gripe aviária que se alastrou na Europa e hoje assola as Américas incluindo o Brasil, a doen?a da vaca louca com seus casos esporádicos e isolados, bem como a Peste Suína Africana iniciada e vencida na China, além de suas consequências na Europa e no Sudeste Asiático. N?o faltaram fatores imprevisíveis nesses últimos anos, e o cenário atual n?o é diferente, a instabilidade segue ditando o momento.?

A?o compararmos os dados relacionados à exporta??o de frango entre os anos de 2020 e 2023, conseguimos pontuar especificamente os momentos nos quais o setor passou por suas maiores dificuldades. Apesar de iniciar 2020 com números expressivos, é possível notar um declínio de 16,14% já em fevereiro, seguido por outro de 1,16% em mar?o, mês em que foi decretada oficialmente a pandemia e todas as suas políticas de seguran?a. Foi nesse ano que o valor do frango congelado chegou a custar mais de 6 reais por quilo, mesmo com a desvaloriza??o do valor dessa proteína no mercado internacional, como apontado no REPORT #19.

Apesar das situa??es notadas, o ano de 2020 mostrou-se uma evolu??o em rela??o a 2019, comprovando que a pandemia se provou um desafio transponível, além de que o consumo de alimentos é mais essencial e mostrou-se capaz de adaptar-se às dificuldades advindas do coronavírus. Ao fim de 2020, as exporta??es para a China cresceram cerca de 18,28% em compara??o a 2019 de acordo com a Associa??o Brasileira de Proteína Animal (ABPA).

O ano de 2023, por sua vez, veio cheio de expectativas para essa área. Apesar de ainda sentir os efeitos colaterais da guerra na Europa, o mundo se encontra em um estado contínuo de recupera??o pós Coronavírus. O Brasil chegou a exportar, até maio, mais de 289 mil toneladas de frango para a China, números animadores para esse período. Despeito de todo o entusiasmo causado pelos altos números apontados até ent?o, o Ministério da Agricultura e Pecuária confirmou, em maio, o primeiro caso da gripe aviária no Brasil, que apesar de ser encontrado apenas em aves silvestres, resultou em uma queda de 14,75% quando comparados as vendas com o mês anterior.

Todavia, os números de 2023 seguem extremamente promissores, após difíceis anos em 2021 e 2022, a média dos primeiros seis meses de 2023 demonstra for?a no setor e novos recordes de exporta??o com quantidades superiores aos anos anteriores.

Por outro lado, ao falarmos da carne suína, é possível notar uma grande queda nas exporta??es nacionais. Embora sinalize apenas as vendas direcionadas para Hong Kong, é possível notar a diferen?a dos números entre os anos de 2020 e 2023 de acordo com os gráficos que referem aos dados da ABPA. ?

O ano de 2020 foi atípico para o comércio suíno brasileiro, que bateu seu recorde de vendas e teve um aumento de 40% nas exporta??es – de acordo com a ABPA. Com a dissemina??o da pandemia e as consequências da peste suína, o Brasil se fortaleceu no cenário internacional devido a sua elevada taxa de produ??o, e teve como principais parceiros comerciais dois países asiáticos: China e Hong Kong. Todavia, como era de se esperar, a alta demanda chinesa logo foi se contraindo. A peste passou a ser controlada e a produ??o do rebanho suíno se fortaleceu. Apesar de ainda se manter como o principal parceiro do Brasil, em 2021 já n?o havia mais toda aquela firmeza do ano anterior, e 2022 passou a ser um ano para renovar as estratégias do mercado nacional.

Foi só em 2023, entretanto, que os números de vendas direcionadas para a ásia voltaram a crescer. Mesmo com toda a instabilidade que ainda gira em torno do mercado asiático, é possível notar um leve aumento nas exporta??es suínas brasileiras. E, embora o avan?o seja positivo para o Brasil, dúvidas sobre os próximos meses ainda pairam no ar.

No que diz respeito às exporta??es de proteínas animais, a carne bovina foi a que melhor se saiu nos últimos três anos. E, foi através de seu equilíbrio, que se pode notar o maior recorde da história nacional nas exporta??es de gado. N?o diferente das demais proteínas, a China se posicionou como principal importador de carnes brasileiras e, devido ao alto número exportado, a arroba do boi chegou a valer cerca de 280 reais em novembro de 2019. Apesar de sua queda nos meses seguinte, 2021 e 2022 foram anos de conquistas para o mercado bovino e, mais uma vez, o gado chegou no ápice de seu valor: 340 reais por arroba de acordo com a corrobora??o dos dados do Cepea.

Devido à alta demanda no mercado internacional entre 2020 até 2022, o presente se mostra um pouco transformado. 2023 come?ou com certa firmeza nessa área, mas foi a partir do início do segundo trimestre que as coisas come?aram a mudar. Além de ser divulgada a confirma??o de um caso atípico da vaca louca em mar?o – trazendo consigo uma imagem mais fragilizada do Brasil e abalado suas negocia??es nas semanas seguintes -, o comércio voltado para a carne bovina se encontra saturado, desvalorizando assim o produto. Como apontam os dados publicados pela Cepea, a arrouba do boi gordo caiu para menos de 250 reais em junho de 2023.

O segundo semestre de 2023 pode trazer grandes surpresas. No mercado de frango, há uma grande tens?o girando em torno da gripe aviária. Hoje, somam-se cerca de 61 casos ao redor do Brasil, sendo 60 deles em aves silvestres. O possível avan?o da doen?a pode desestabilizar as exporta??es nacionais e desvalorizar todo o avan?o conquistado nos últimos anos. Já no mercado suíno, o Brasil se encontra, mais uma vez, dependente do mercado asiático. A atual inconsistência na economia da regi?o pode gerar ainda maiores quedas no volume nacional exportado. O mercado bovino, por sua vez, apesar de ?se encontrar em um leve declínio, ainda se mantém estável e consegue se reerguer a partir das demandas constantes da China.

Contudo, vale ressaltar que os fatos ao redor do mundo mudam em um piscar de olhos, e sua imprevisibilidade traz consigo amea?as ao mercado. Lidar com crises internas e, simultaneamente com as crises mundiais faz com que seja quase impossível prever o futuro. Novamente, nestes últimos anos de relatórios, prova-se que a busca por estabilidade em um mar de incertezas segue um desafio, por vezes, impossível. Vence quem é capaz de se adaptar com velocidade e eficiência às mudan?as contínuas.

*Toda opini?o expressa neste informe reflete somente a vis?o atual da Prisma International e pode ou n?o vir a tornar-se realidade nos meses vindouros.