Ph??ng Pháp ??nh Giá Giá Tr? C?ng Vi?c C?a M?t Cá Nhan

Trong bài vi?t này, t?i xin chia s? m?t s? tìm tòi và quy chi?u có ???c t? kinh nghi?m ??nh giá giá tr? doanh nghi?p theo ph??ng án dòng ti?n chi?t kh?u và qua ?ó chúng ta có th? th?c hành vi?c ?ánh giá giá tr? c?ng vi?c c?a m?t cá nhan th?ng qua cách th?c t?o ra dòng ti?n và tài s?n c?a cá nhan ?ó.

I.?M?i liên h? gi?a c?u ph?n qu?n ly báo cáo tài chính doanh nghi?p và báo cáo tài chính cá nhan

1.?Tóm t?t C? c?u báo cáo tài chính trong doanh nghi?p

Tr??c tiên, theo ??nh ngh?a trong l?nh v?c ??u t?, m?t doanh nghi?p ???c xem là m?t m? hình kinh doanh hoàn ch?nh, trong ?ó m?t ho?c nhi?u cá nhan tham gia vào các ho?t ??ng theo m?t quy trình nh?t ??nh ?? t?o ra doanh thu, phát sinh chi phí và t?o ra l?i nhu?n. Nh?ng ho?t ??ng này ???c th? hi?n r? trong báo cáo ho?t ??ng kinh doanh c?a doanh nghi?p.

a. C?ng th?c trong Báo cáo Ho?t ??ng Kinh doanh:

Doanh?thu? Chi phí ho?t ??ng =L?i?nhu?n

Th? hai, trong quá trình ho?t ??ng kinh doanh, doanh nghi?p duy trì m?t b?ng can ??i k? toán, trong ?ó T?ng tài s?n bao g?m: ti?n m?t và các kho?n có th? quy ??i ra ti?n m?t (nh? c? phi?u bluechip, vàng, s? ti?t ki?m...), tài s?n ng?n h?n (nh? hàng t?n kho, các kho?n ph?i thu...), và tài s?n dài h?n (nh? nhà x??ng, ??t ?ai, máy móc và c?ng c? d?ng c?, các quy?n s? h?u trí tu?, tên th??ng hi?u...). Tài s?n trong B?ng can ??i K? toán ch? y?u ???c s? d?ng ?? ph?c v? ho?t ??ng kinh doanh, t?c là nh?m t?o ra doanh thu, chi phí và l?i nhu?n cho doanh nghi?p.

Ngoài ra, trong B?ng can ??i K? toán còn có m?t ph?n g?i là ngu?n v?n, bao g?m v?n vay n? và v?n d? tr? s?n có c?a doanh nghi?p (v?n d? tr? hi?n t?i và v?n tích l?y t? quá kh?).

b. C?ng th?c trong B?ng Can ??i K? toán:

T?ng tài s?n = (Ti?n m?t & Quy ??i ti?n) + Tài s?n ng?n h?n (Hàng t?n kho, Kho?n ph?i thu...) + Tài s?n dài h?n (??t ?ai, Nhà c?a, Xe c?, Máy móc, C?ng c?... + B?ng c?p, Th??ng hi?u, Sáng ch?, B?n quy?n...)

T?ng ngu?n v?n = N? vay (Ngan hàng, ??i tác...) + C? ph?n (C? phi?u, L?i nhu?n ch?a phan ph?i)

Cu?i cùng, bên c?nh Báo cáo Ho?t ??ng Kinh doanh và B?ng Can ??i K? toán, Báo cáo Dòng ti?n t? Ho?t ??ng Kinh doanh, Ho?t ??ng Tài chính và Ho?t ??ng ??u t? th? hi?n th?c t? v? l?u l??ng ti?n t?o ra t? các ho?t ??ng c?a doanh nghi?p. M?t doanh nghi?p càng có dòng ti?n ròng l?n và ?n ??nh thì doanh nghi?p ?ó càng có giá tr? cao, b?i ph??ng pháp ??nh giá doanh nghi?p ch? y?u d?a trên quy m? và tính ?n ??nh c?a dòng ti?n ròng.

c. C?ng th?c trong Báo cáo Dòng ti?n (gián ti?p):

• Dòng ti?n t? Ho?t ??ng Kinh doanh (H?KD): L?i nhu?n + Kh?u hao tài s?n – Chi phí l?i vay + T?ng/gi?m các kho?n ph?i thu/ph?i chi liên quan ??n H?KD (T?ng/gi?m v?n l?u ??ng)
• Dòng ti?n t? Ho?t ??ng ??u t? (H??T): Ti?n thu t? H??T (C? t?c, Bán tài s?n) – Ti?n chi cho H??T (Tr? c? t?c, Mua tài s?n)
• Dòng ti?n t? Ho?t ??ng Tài chính (H?TC): Ti?n thu t? H?TC (Vay ngan hàng, Phát hành thêm c? ph?n) – Ti?n chi cho H?TC (Tr? kho?n vay, Mua c? ph?n)

Nh? v?y, giá tr? c?a doanh nghi?p t? l? thu?n v?i l?i nhu?n, quy m? tài s?n, quy m? v?n (n? và c? ph?n), ti?n thu v? t? ho?t ??ng ??u t? và tài chính (c? t?c, tài s?n bán ra, l?i cho vay), và t? l? ngh?ch v?i chi phí ho?t ??ng kinh doanh, chi phí ho?t ??ng ??u t? và chi phí ho?t ??ng tài chính.

Trên ?ay là m?t s? tóm t?t r?t ng?n g?n v? các c?u ph?n c?a doanh nghi?p và ph??ng pháp ??nh giá doanh nghi?p theo ph??ng pháp chi?t kh?u dòng ti?n. T? nh?ng tóm t?t này, t?i xin chia s? m?t ly thuy?t v? vi?c ??nh giá m? hình ki?m ti?n trên góc ?? m?t cá nhan và dòng ti?n mà ng??i ?ó t?o ra.

2.?C? c?u báo cáo tài chính c?a m?t cá nhan có th? phan lo?i nh? th? nào?

M?t cá nhan khi tr??ng thành s? có kh? n?ng t?o ra dòng ti?n cá nhan th?ng qua c?ng vi?c mà h? th?c hi?n. V? b?n ch?t, m?t c?ng vi?c c?a m?t ng??i tr??ng thành có th? ???c xem nh? m?t doanh nghi?p, trong ?ó m? t? c?ng vi?c chính là m? hình ho?t ??ng kinh doanh và "doanh nghi?p" này có báo cáo tài chính bao g?m ba c?u ph?n chính nh? sau:

a. Báo cáo Ho?t ??ng Kinh doanh:

L?i nhu?n t? ho?t ??ng ki?m ti?n= T?ng ho?t ??ng ki?m ti?n (ví d?: L??ng, thu nh?p t? g?i ti?t ki?m, l?i t? ??u t?) – T?ng chi tiêu (sinh ho?t hàng ngày, s? ki?n ??t su?t..)

b. B?ng Can ??i K? toán:

T?ng tài s?n = Ti?n m?t/G?i ti?t ki?m/Vàng... + Tài s?n ng?n h?n (L??ng th??ng tháng 13, Ti?n l??ng h?u khi v? già, Ti?n th?t nghi?p...) + Tài s?n dài h?n (Nhà c?a, ??t ?ai, Xe c?, Trang s?c, B? s?u t?p, B?ng c?p...)

T?ng ngu?n v?n = V?n vay (Ngan hàng, Gia ?ình, B?n bè...) + V?n t? có (Chi phí ??u t? ?? t?o ra c?ng vi?c hi?n t?i)

c. Báo cáo L?u chuy?n Ti?n t?:

Dòng ti?n t?o ra t? ho?t ??ng c?ng vi?c chính = L?i nhu?n t? ho?t ??ng c?ng vi?c + Kh?u hao tài s?n + T?ng/gi?m ti?n dành cho ho?t ??ng ki?m ti?n

Dòng ti?n t? ho?t ??ng ??u t? = Ti?n l?i/l? t? vi?c mua bán nhà c?a, c? phi?u, xe c?...

Dòng ti?n t? ho?t ??ng tài chính = Ti?n l?i/l? t? vi?c vay/tr? n? + Thay ??i c?ng vi?c

3.???? Ph??ng án ?ánh giá giá tr? c?ng vi?c c?a m?t cá nhan

Tr??t h?t có th? th?y r?ng, giá tr? c?a ho?t ??ng ki?m ti?n c?a m?t cá nhan (t??ng ???ng v?i thu?t ng? "wealth" trong ti?ng Anh) tr??c h?t t? l? thu?n v?i s? ti?n còn l?i m?i tháng sau khi ?? chi tr? các kho?n sinh ho?t phí và cách th?c s? d?ng kho?n ti?n này ?? t?o ra tài s?n có kh? n?ng sinh l?i (t?o ra dòng ti?n d??ng t? vi?c mua tài s?n và vay/tr? n?, c?ng nh? tìm ki?m c? h?i c?ng vi?c m?i có l?i nhu?n cao h?n).

H?n n?a, giá tr? c?a ho?t ??ng ki?m ti?n c?a m?t cá nhan còn ph? thu?c vào tính ?n ??nh c?a dòng ti?n. ??i v?i cùng m?t m?c thu nh?p, cá nhan nào có kh? n?ng duy trì l?i nhu?n ?n ??nh, c?t gi?m chi phí và qu?n ly dòng ti?n d??ng m?t cách hi?u qu? s? có giá tr? cao h?n so v?i nh?ng cá nhan kh?ng qu?n ly chi phí và dòng ti?n m?t cách hi?u qu?.

Trong b?i c?nh cu?c s?ng ng??i l?n ?i?n hình, m? hình làm vi?c t?i m?t c?ng ty v?i m?c l??ng ??u ??n (th??ng là theo tháng) và tính ch?t c?ng vi?c (toàn th?i gian v?nh vi?n) s? mang l?i giá tr? ??nh giá cao nh?t khi cá nhan bi?t cách t?i ?u hóa thu nh?p (th?ng ti?n trong ngh? nghi?p) và qu?n ly chi tiêu c?ng nh? tái ??u t? l?i nhu?n m?t cách hi?u qu?.

Tuy nhiên, trong m? hình c?ng vi?c này, ph?n l?n các cá nhan kh?ng t?o ra hàng t?n kho và kh?ng xu?t hi?n s? gia t?ng ??t bi?n trong v?n l?u ??ng, c?ng nh? kh?ng có s? gia t?ng ??t bi?n trong d? phóng thu nh?p trong t??ng lai.

Các tr??ng h?p cá nhan có ho?t ??ng c?ng vi?c t?o ra hàng t?n kho và hàng t?n kho này có kh? n?ng quy ??i thành thu nh?p trong t??ng lai bao g?m: kh?i nghi?p, làm ch? doanh nghi?p, sáng t?o ngh? thu?t, ngh? th? c?ng… Nh?ng cá nhan theo ?u?i nh?ng lo?i c?ng vi?c này c?n h?c cách thêm chi?n l??c s?n ph?m, c? th? là kh? n?ng xác ??nh tính thanh kho?n c?a hàng t?n kho t? c?ng vi?c h? t?o ra.

4.???? H? s? chi?t kh?u trong vi?c d? ?oán dòng ti?n t??ng lai

Nh? ?? trình bày ? trên, vi?c l?p lên ???c b?ng t?ng h?p và d? ?oán dòng ti?n là c? s? ?? ??a ra ??nh giá cho c?ng vi?c c?a cá nhan. Tuy v?y vi?c d? ?oán dòng ti?n này s? ch?a ph?n ánh chính xác trong tr??ng h?p hai cá nhan có m?t b?ng dòng ti?n t??ng t? nh? nh?ng tính ch?t c?ng vi?c và ph??ng án qu?n ly dòng ti?n khác nhau. Do ?ó, ?? ?ánh giá chính xác giá tr? c?ng vi?c c?a m?i cá nhan ?ó, chúng ta s? xem xét thêm m?t h? s? chi?t kh?u dòng ti?n, ???c ph?n ánh qua vi?c ?ánh giá các y?u t? r?i ro trong ph??ng án ki?m ti?n c?a m?t cá nhan ?ó trong toàn b? quy trình: ki?m ti?n, qu?n ly ti?n b?c và tái ??u t? dòng ti?n. T?i ph??ng pháp ??nh giá này, ?? ??n gi?n, chúng ta l?y h? s? chi?t kh?u m?c ??nh là 1

a.?Kh? n?ng ki?m ti?n và m?c ?? t? tin ki?m ti?n (chi?m 30% - 35% h? s? chi?t kh?u)

• S? l??ng k? n?ng ki?m ti?n: m?c ?? thành th?o, m?c ?? h?p th?i ?i?m và nhu c?u c?a th? tr??ng cho các k? n?ng này. V?i s? l??ng k? n?ng ki?m ti?n chuyên m?n cao, phù h?p nhu c?u th? tr??ng thì h? s? chi?t kh?u càng nh? và ng??c l?i.
• C? h?i ki?m ti?n: s? l??ng c? h?i ki?m ti?n càng l?n thì h? s? chi?t kh?u càng nh? và ng??c l?i.
• Tính ?n ??nh c?a kh? n?ng ki?m ti?n: n?u ph??ng án ki?m ti?n d?a trên các c?ng vi?c t? do, ng?n h?n thì h? s? chi?t kh?u cao và ph??ng án ki?m ti?n d?a trên các c?ng vi?c dài h?n, ?n ??nh thì h? s? chi?t kh?u th?p.
• Ngoài ra c?n l?u y r?ng, n?u trong quá kh? cá nhan ?ó ?? t?o ra ???c kho?n ti?n l?n h?n kì v?ng (mong ??i), thì h? s? chi?t kh?u c?n ???c nang lên t?i th?i ?i?m hi?n t?i.

b.?Quy trình qu?n ly ti?n b?c (chi?m 50% h? s? chi?t kh?u)

• N?u các kho?n chi tiêu t?ng t? m?nh so v?i t? l? ki?m ti?n, t?ng h? s? chi?t kh?u l?n h?n 1.
• N?u các kho?n khi tiêu kh?ng t?ng trong khi kh? n?ng ki?m ti?n t?ng, có th? gi?m h? s? chi?t kh?u xu?ng xu?ng d??i 1.
• N?u có các kho?n vay tài chính (th? tín d?ng, ngan hàng v.v..) thì h? s? chi?t kh?u này nên l?n h?n 1.

c.??Ph??ng án tái ??u t? và ti?t ki?m ti?n (15% - 20% h? s? chi?t kh?u)

• V?i ph??ng án ti?t ki?m ti?n và tái ??u t? mang tính th?n tr?ng (ví d? cá nhan ??u t? vào nh?ng s?n ph?m tài chính có ?? r?i ro th?p), gi?m t? l? chi?t kh?u xu?ng d??i 1.
• V?i nh?ng ph??ng án ??u t? mang tính r?i ro cao (ch?i h?i, ??u t? vào m?ng cá nhan ?ó kh?ng có chuyên m?n), h? s? chi?t kh?u dòng ti?n trong tr??ng h?p này c?n l?n h?n 1.

R?t mong có thêm y ki?n trao ??i t? m?i ng??i ?? chúng ta cùng hoàn thi?n h?n ph??ng án ?ánh giá giá tr? c?ng vi?c cá nhan này nhé!