OCTOBER 4, 2024 | 4 OCTOBRE 2024

la version fran?aise suit

Happy Friday, and welcome to this week's edition of?Asia Watch!

This week,?Asia Watch?looks at?Japan’s new prime minister?and?Chinese President Xi Jinping’s National Day address.

TRENDING THIS WEEK

Japan’s New PM Calls Snap Election

Japanese voters will head to the polls on October 27, following a snap election call by newly instated Japanese prime minister Ishiba Shigeru, a?self-described “defence nerd” who has floated plans for an ‘Asian NATO’ and is determined to revise a key security treaty with the U.S.

The 67-year-old's ascension to Japan’s top office was hard-won: the “eternal outsider” ran in five separate Liberal Democratic Party (LDP) leadership contests. He narrowly won last week’s run-off against conservative favourite Takaichi Sanae, who, if victorious, would have become Japan’s first woman prime minister.Ishiba unveiled his cabinet on Tuesday, appointing former defence minister Iwaya Takeshi as foreign minister. The new prime minister kept on Hayashi Yoshimasa as his chief cabinet secretary, who will act as Ishiba’s de facto deputy.

There are only two women in Ishiba’s 20-strong cabinet. Only seven of the 20 appointees have prior cabinet experience.Ishiba, a member of Japan’s lower house since 1986, served as Japan’s defence minister (2007-08), agriculture minister (2008-09) and countryside revitalization minister (2014-16). He was also director-general of Japan’s Defense Agency, the predecessor to the Ministry of Defense.

The LDP, scarred by a long list of?recent scandals, dominates Japanese politics: the party has been in power almost continuously since 1955. An LDP victory in the upcoming election, however, is not guaranteed.??

An ‘Asian NATO’?

In his victory speech last week, Ishiba hinted at his vision for an ‘Asian NATO,’ stating that: “In a time of declining U.S. power, the question is how to create a collective security system in the region. We should think about organically combining many alliances that we have.

Indian external affairs minister S. Jaishankar rejected that idea on Tuesday,?telling?an audience in Washington, D.C., that “we don't have that kind of strategic architecture in mind.

Washington is skeptical as well. Three weeks ago, the U.S. assistant secretary of state for East Asia and the Pacific?said?it was “too early to talk about collective security in that context,” preferring to focus instead on “the region's existing formal architecture.”

Ishiba is looking to bolster ties with “friendly” countries (and Taiwan) and is?expected?to reinforce two key ‘legacies’ of Kishida Fumio: hiking defence spending and continuing dialogue with South Korea.

Ishiba would likely be more assertive than Kishida when dealing with the U.S. On Tuesday, he reiterated plans to revise the “asymmetrical” 1960 U.S.-Japan Security Treaty, which obligates Japan to “provide bases” to the U.S. Ishiba?hopes?Washington would allow Japanese Self-Defense Forces to be stationed in Guam, a U.S. island territory in the Western Pacific, to “strengthen deterrence capabilities.”

Ishiba has also?expressed?skepticism about Washington’s objection, on security grounds, to Nippon Steel’s proposed takeover of U.S. Steel.??

Trudeau welcomes Ishiba

On Tuesday, Canadian Prime Minister Justin Trudeau congratulated Ishiba,?stating?in a press release that “Canada and Japan’s relationship is rooted in shared values and deep economic and cultural ties.”

Trudeau will have?the opportunity?to meet Ishiba at the ASEAN Summit in Laos next week.Last week, Ottawa?stood up?the Canadian Armed Forces (CAF) Cyber Command, which will consolidate the CAF’s cyber capabilities and complement the Communications Security Establishment’s contributions to the ‘Five Eyes’ intelligence alliance.

Tokyo previously?expressed?interest in joining the Five Eyes, although its accession in the short term is unlikely.

JAPAN:?For a deep dive on Japan’s new leader, read APF Canada Senior Fellow?Stephen Nagy’s?latest piece?here.

CPTPP:?We just published a major Investment Monitor report on the CPTPP’s impact on Asia Pacific-Canada investment flows. Read it?here.

TRENDING THIS WEEK

Xi Calls for Rejuvenation, ‘Reunification,’ as Stimulus Rallies Markets

Chinese President Xi Jinping addressed a 3,000-person reception at the Great Hall of the People in Beijing on Monday, delivering an address on the eve of National Day that contained?familiar calls?for “national rejuvenation” and “Chinese modernization,” while reiterating a claim that “Taiwan is an integral part of China's territory.”

On the economy, Xi?warned?banquet attendees that, “the road ahead won’t be smooth and flat, there will be difficulties and obstacles ... high winds and rough seas, even stormy seas.”

Xi’s speech comes days after Beijing unleashed long-awaited stimulus measures, giving Chinese stocks their?best week?in 16 years.

On September 24, the People’s Bank of China (PBOC) cut interest rates, reduced the cost of existing mortgages, and lowered Chinese banks’ reserve requirement ratio by 0.5 percentage points, reportedly freeing up a US$141 billion in liquidity.

Beijing also issued a rare one-time “allowance” to “disadvantaged people” in advance of National Day and established a monthly ‘baby bonus’ for families of C$153 per child, minus the first child.??

Economic challenges persist

Although welcomed by many inside and outside of China, the stimulus package by itself is?unlikely?to resolve the serious structural challenges facing the Chinese economy, including overcapacity issues, which have dogged relations with countries such as Canada and the U.S.Chinese economist Yu Yongding, a former PBOC policy adviser,?said?last week that a complementary fiscal package would be necessary to achieve Beijing’s GDP aim of “around five per cent.”

A?survey?conducted from 2004-23 found that Chinese respondents are increasingly “pessimistic” about their economic futures and, compared to 2004, fewer are now convinced that “hard work pays off.”

INDIA:?APF Canada’s South Asia team analyzes the recent Quad Leaders’ Summit in Delaware, and India’s deepening links to the U.S., Japan, and Australia. Read the Insight?here.

INDIA:?Our?latest podcast?features APF Canada Distinguished Fellow?T.V. Pauldiscussing India's “quest” for major power status.

ON OUR RADAR:?On Tuesday, the trial for the four Indian nationals accused of killing Hardeep Singh Nijjar in June 2023 in Surrey, B.C., was?adjourned?— for the fifth time — until November 21.

Crown prosecutors need?more time?to disclose digital evidence to lawyers representing the accused.The case has strained Canada-India diplomatic ties, but bilateral trade has been?largely unaffected.

That’s all for this week — thanks for reading! We’ll see you next Thursday.Please consider inviting your colleagues, friends, and family to sign up for?Asia Watch?here.

This week's edition of?Asia Watch?was produced by Ted Fraser and Vina Nadjibulla, with help from Scott Harrison, Erin Williams, and the APF Canada team.?

la version fran?aise

Bon vendredi et bienvenue à l’édition hebdomadaire de l’infolettre?Observatoire Asie?!

Cette semaine, l’infolettre?Observatoire Asie?se concentre sur?le nouveau Premier ministre japonais et les prochaines élections législatives, ainsi que sur?les déclarations du président chinois Xi Jinping à l'occasion de la fête nationale.

à LA UNE CETTE SEMAINE

Le nouveau premier ministre japonais lance des élections anticipées

Les électeurs japonais se rendront aux urnes le 27?octobre dans le cadre d’élections anticipées lancées par le nouveau premier ministre japonais Shigeru Ishiba, un ??accro de la défense???autoproclamé?ayant élaboré des plans pour une ??OTAN asiatique?? et déterminé à réviser un traité de sécurité clé avec les états-Unis.

L’ascension de l’homme de 67?ans à la haute direction du Japon a été durement gagnée?: cet ??éternel quidam?? s’est présenté à cinq courses à la chefferie du Parti libéral démocrate (LDP). Il a remporté de justesse le scrutin de la semaine dernière contre la conservatrice favorite Sanae Takaichi, qui, en cas de victoire, serait devenue la première femme première ministre du japon.

M.?Ishiba a dévoilé son cabinet mardi, nommant l’ancien ministre de la Défense, Takeshi Iwaya, ministre des Affaires étrangères. Le nouveau premier ministre a gardé Yoshimasa Hayashi comme secrétaire général du Cabinet; ce dernier agira à titre de député de facto de M.?Ishiba.

Il n’y a que deux femmes dans le cabinet de M.?Ishiba, qui compte vingt?personnes. Seules sept des vingt?personnes nommées ont une expérience préalable en cabinet.

Shigeru Ishiba, membre de la Chambre basse du Japon depuis?1986, a occupé les postes de ministre de la Défense du Japon (2007-2008), de ministre de l’Agriculture (2008-2009) et de ministre de la Revitalisation rurale (2014-2016). Il a également été directeur général de l’Agence de défense du Japon, qui a précédé le ministère de la Défense.

Le LDP, marqué par une longue liste de?scandales récents, domine la politique japonaise?: le parti a été au pouvoir de fa?on quasi continue depuis?1955. Toutefois, une victoire du LDP aux prochaines élections n’est pas garantie.??

Une ??OTAN asiatique???

Dans son discours de victoire la semaine dernière, Shigeru Ishiba a fait allusion à sa vision d’une ??OTAN asiatique??, déclarant?: ??Dans une ère de déclin de la puissance américaine, la question est de savoir comment créer un système collectif de sécurité dans la région.

Nous devrions réfléchir à une combinaison organique de plusieurs de nos alliances.??Le ministre indien des Affaires externes, S.?Jaishankar, a rejeté cette idée mardi,?déclarant?à un public de Washington, D.C., que ??[l’Inde n’a] pas ce type d’architecture stratégique en tête.??

Washington se montre également sceptique. Il y a trois semaines, le secrétaire d’état adjoint américain pour l’Asie du Sud-Est et le Pacifique a?dit?qu’il était ??trop t?t pour parler de sécurité collective dans ce contexte??, préférant se concentrer plut?t sur ??l’architecture formelle existante de la région.??

M.?Ishiba cherche à renforcer ses liens avec les pays ??amis?? (et Ta?wan) et?devrait?renforcer deux ??héritages?? clés de Fumio Kishida?: l’augmentation des dépenses liées à la défense et la poursuite du dialogue avec la Corée du Sud.Le nouveau premier ministre s’affirmera probablement davantage que M.?Kishida dans ses relations avec les états-Unis. Mardi, il a réitéré ses intentions de réviser le traité de sécurité ??asymétrique?? de?1960 entre les états-Unis et le Japon, qui force le Japon à ??fournir des bases?? aux états-Unis.

M.?Ishiba?espère?que Washington autorisera les Forces d’autodéfense japonaises à se positionner à Guam, un territoire insulaire dans le Pacifique occidental, afin de ??renforcer les capacités de dissuasion??.

M.?Ishiba a également?exprimé?son scepticisme à propos de l’objection de Washington au projet de rachat de U.S. Steel par Nippon Steel ??pour des raisons de sécurité??.??

Justin Trudeau accueille M.?Ishiba

Mardi, le premier ministre canadien Justin Trudeau a?félicité?Shigeru Ishiba, déclarant dans un communiqué de presse que ??le Canada et le Japon entretiennent des relations fondées sur des valeurs communes et des liens économiques et culturels étroits.??

M.?Trudeau aura l’occasion de rencontrer M.?Ishiba au sommet de l’ANASE au Laos la semaine prochaine.La semaine dernière, Ottawa a?mis sur pied?le Commandement Cyber des Forces armées canadiennes (FAC), qui renforcera les capacités cybernétiques des FAC et complémentera la contribution du Centre de la sécurité des télécommunications Canada (CST) à l’alliance des services de renseignement du Groupe des cinq.

Tokyo avait précédemment manifesté son intérêt à se joindre à cette alliance, bien que son adhésion à court terme soit peu probable.

JAPON :?Pour en savoir plus sur le nouveau dirigeant japonais,?lisez ici?le dernier article de?Stephen Nagy, attaché de recherche supérieur de la FAP Canada.

PTPGP?:?Nous venons de publier un rapport Investment Monitor important au sujet de l’incidence du PTPGP sur les flux d’investissements entre l’Asie-Pacifique et le Canada.?Lisez l’article ici.

à LA UNE CETTE SEMAINE

M.?Xi appelle à la régénération et à la ??réunification??, alors que les mesures de relance rassemblent les marchés

Le président chinois Xi Jinping a pris la parole lors d’un rassemblement de?3?000?personnes au palais de l’Assemblée du peuple, à Beijing, lundi dernier, pronon?ant un discours à la veille de la Fête nationale qui lan?ait de?familiers appels?à la ??régénération nationale?? et à la ??modernisation de la Chine??, tout en déclarant à nouveau que ??Ta?wan [faisait] partie intégrante du territoire de la Chine.??

Au sujet de l’économie, M.?Xi?a averti?les invités du banquet que ??le chemin ne sera pas lisse et plat, il y aura des difficultés et des obstacles, [...] de forts vents et marées, parfois même des mers houleuses.??Le discours de M.?Xi est prononcé quelques jours après le déclenchement par Beijing de mesures de relance longtemps attendues, faisant du même coup vivre aux actions chinoises leur meilleure semaine en 16?ans.

Le 24?septembre, la Banque populaire de Chine a réduit les taux d’intérêt, baissé le co?t des prêts hypothécaires existants et diminué les taux de réserves obligatoires des banques chinoises de?0,5?%, libérant ainsi 141?milliards?de dollars américains de liquidités.

Beijing a également accordé une rare ??allocation?? aux ??personnes défavorisées?? avant la Fête nationale en établissant un ??bonus bébé?? de 153?$?CA par enfant pour les familles, sans compter le premier enfant.??

Les défis économiques persistent

Bien qu’il soit accueilli plut?t favorablement, tant en Chine qu’à l’extérieur, le plan de relance à lui seul ne résoudra?probablement pas?les sérieux défis structurels auxquels l’économie chinoise est confrontée, notamment les problèmes de surcapacité qui ont altéré les relations avec certains pays, y compris le Canada et les états-Unis.

L’économiste chinois Yu Yongding, un ancien conseiller en politiques de la Banque populaire de Chine, a?déclaré?la semaine dernière qu’un train complémentaire de mesures budgétaires sera nécessaire pour atteindre l’objectif de PIB de Beijing ??d’environ 5?%??.

Une?étude menée?de?2004 à?2023 a révélé que les répondants chinois étaient de plus en plus ??pessimistes?? quant à leur avenir économique, et par rapport à?2004, beaucoup moins sont convaincus que ??le travail acharné porte ses fruits.??

INDE :?L’équipe de l’Asie du Sud de la FAP Canada?écrit sur le récent sommet des dirigeants du Quad au Delaware, et sur l’approfondissement des liens de l’Inde avec les états-Unis, le Japon et l’Australie.

INDE :?Notre?dernier balado?accueille un membre émérite de la FAP Canada,?T.V. Paul, pour parler de la ??quête?? de l’Inde vers le statut de puissance majeure.

SUR NOTRE RADAR?:?Mardi, le procès des quatre ressortissants indiens accusés du meurtre de Hardeep Singh Nijar en juin?2023 à Surrey, C.-B., a été ajourné (pour la cinquième fois) jusqu’au?21?novembre.

Les procureurs de la Couronne ont besoin de?davantage de temps?pour divulguer des preuves numériques aux avocats représentant les accusés.

L’affaire a mis à rude épreuve les relations diplomatiques entre le Canada et l’Inde, mais le commerce bilatéral n’en a pratiquement pas souffert.

Merci à tous ceux qui lisent notre?Observatoire Asie. Invitez vos collègues, vos amis et vos proches à s’abonner?ici.

L'édition de cette semaine d'Observatoire Asie?a été produite par Ted Fraser et?Vina Nadjibulla, avec l'aide de Scott Harrison, Sara Tahiri et l'équipe de la FAP Canada.