Are media companies acquiring innovation from startups?/ ?Las empresas de medios colaboran con startups?

There is no doubt?that startups are a source of innovation for corporates. That’s why companies are increasingly using open innovation strategies, which means going out the company and work with other organizations to generate innovation projects in a mutual benefit agreement.

There are several mechanisms that allow the collaboration between startups and companies. Here, I will approach the three main ones, to then analyze to what extent are big media companies using them.

We have the?Corporate Venture Capital (CVC), through which companies invest capital in startups aligned to their future strategy or that are financially attractive.

There are also?partnerships?with accelerators or platforms such as Techstars and Switch Pitch which provide the companies a list of a certain number of startups per year, according to their interests, and connect them with those that are a priority. Here the work after the introduction with the startup depends completely on the company.

Finally, companies could have?their own accelerator or open innovation program, through which they??work directly with the startups during some months to finally decide if they want to nail down some kind of collaboration: supply, commercial partnership, co-creation or investment. These programs could be done in-house or with a third party such as Plug and Play and Techstars.

These mechanisms are more common in retail, manufacturing, financial, health, and technology companies, but they are not widely used by media companies, at least not in Latin America. Let’s see some examples.

• Pure investors.?In this group we have the American Hearst that with?Hearst Venture?has invested more than a billion of dollars in startups that operate in the intersection of media, technology and information.?BuzzFeed, Roku,?and?Hootsuite?are among them. In this group are also the Nordic companies?Schibsted?and?Bonnier, and the German conglomerate Bertlesmann that in 2006 created?Bertelsmann Digital Media Investments?and has between its exits the now Amazon’s?Audible.
• Startups sourcing.?I did not find any example of a media outlet upon this model, that I personally do not recommend if the corporate has no experience working with startups.
• Corporate accelerators.?There are some media companies that prefer to have their own accelerator, as?The?New York Times?did with TimeSpace in 2013. The program, which is no longer active, selected media companies in seed stage for them to try their technology in their newsroom for 4 months. As a result of this program the NYT invested in the unicorn?Automattic, WordPress?owner, and in the startup of micro payments?Blendle.

Another example is the accelerator of?Axel Springer and Plug and Play?that ran 7 batches with more than 100 investments, among which the one made to?Business Insider?and?OZY Media?stand out. In 2018, this accelerator evolved to become the investment fund APX, supported by Axel and Porshe.

In Latin America, the only case I could find is the one of the Brazilian group?Globo. Last year, it became a partner of Plug and Play acceleration program focused on media and advertising. During this 3-month program Globo and other partners had one-on-one sessions with the startups to explore opportunities of Proofs of Concept, pilot test projects, and investments.

There is another interesting acceleration model in Germany that goes a little bit further, as they call themselves a media innovation hub. I am referring to?Next Media Accelerator (NMA), founded in 2015 by the German Press Agency (DPA), an organization that has 184 media German companies as partners.

According to Nico Lumma, managing partner of NMA, startups are funded by DPA members who provide resources to have access to innovation rather than having a return of investment.

“Our investors get access to innovation through various workshop formats and collaboration possibilities between corporates and startups. Some of them have in turn invested in our portfolio companies, but most of them do not do that. They want to work with the teams and try out new ideas”, Lumma explains.

No matter what mechanism they use,?I think that investing in time and resources to collaborate with startups can generate big benefits to media companies.

I understand that because the industry is in crisis, it is difficult to allocate resources to this type of initiatives, which outcomes are not always seen in the short term. But it is precisely because they are in a stage of accelerated digital disruption that startups can help them to carry out this process successfully.

Besides solving internal problems, making their processes more efficient, and obtaining return on capital if they invest in them, working with startups also brings cultural change into the newsrooms.

Do you know about any other mechanism or success case of collaboration between legacy media companies and startups?

Don’t hesitate to share it in the comments!

The information contained in this article is a compilation of data obtained from CBInsights, Techcrunch y Plug and Play. The opinions are personal.

Better journalism?? Better societies.

No cabe duda de que?las startups son fuente de innovación para los corporativos. Es por esto que las compa?ías están empleando cada vez más estrategias de innovación abierta, lo cual implica salir de la compa?ía y trabajar con otras organizaciones para generar proyectos de innovación en un esquema de beneficio mutuo.

Existen varios mecanismos que permiten la colaboración entre startups y grandes compa?ías. Aquí abordaré los 3 principales, para después analizar qué tanto las empresas de medios de comunicación los están utilizando.

Tenemos el?Corporate Venture Capital (CVC), mediante el cual los corporativos invierten capital en startups que se alinean a su estrategia hacia el futuro o bien que resultan financieramente atractivas.

También están las?alianzas?con aceleradoras o plataformas como Techstars y Switch Pitch que proveen al corporativo de cierto número de startups al a?o, de acuerdo con sus intereses, y las conectan con las que resulten prioritarias. Aquí el trabajo posterior a la presentación de las startups depende completamente del corporativo.

Por último, puede?tener su propia aceleradora o programa de innovación abierta, mediante el cual trabajan directamente durante algunos meses con las startups para al final decidir si quiere concretar algún tipo de colaboración: proveeduría, partnership, co-creación o inversión. Estos programas pueden realizarse in-house o bien mediante un tercero como Plug and Play y Techstars.

Estos mecanismos son comunes en empresas de sectores como retail, manufactura, financiero, salud y tecnología, pero no son tan ampliamente utilizados por los medios de comunicación, al menos no en América Latina. Veamos algunos ejemplos.

• Los inversionistas puros.?En este grupo tenemos a la estadounidense Hearst que, a través de?Hearst Ventures?ha invertido más de mil millones de dólares en startups que operan en la intersección de los medios, la tecnología y la información. Entre ellas están?BuzzFeed, Roku?y?Hootsuite. En este grupo también están las compa?ías nórdicas?Schibsted?y?Bonnier, y el conglomerado alemán Bertelsmann que en el 2006 creó?Bertelsmann Digital Media Investments?y cuenta entre sus salidas a la ahora propiedad de Amazon,?Audible.
• Startups sourcing.?No encontré ningún ejemplo de alguna empresa de medios de comunicación trabajando bajo este esquema, que personalmente no recomiendo si el corporativo no tiene experiencia con startups.
• Aceleradoras corporativas.?Hay algunos medios que prefieren tener su propia aceleradora, como lo hizo el?New York Times?con TimeSpace en el 2013. El programa, que ya no está activo, seleccionaba a compa?ías de medios en etapa temprana para que probaran su tecnología en sus oficinas durante 4 meses. Derivado de este programa el NYT invirtió en el unicornio?Automattic, que opera WordPress?y en la startup de micro pagos?Blendle.

Otro ejemplo es la aceleradora de?Axel Springer y Plug and Play?que corrieron 7 ediciones con más de 100 inversiones entre las que destacan la de?Business Insider?y?OZY Media. En el 2018, esta aceleradora evolucionó para convertirse en el fondo de inversión APX, respaldado por Axel y Porsche.

En América Latina, el único caso que pude encontrar es el del grupo brasile?o?Globo. El a?o pasado, se convirtió en partner del programa de aceleración enfocado a medios y publicidad de Plug and Play. En este programa de 3 meses, Globo y otros partners tuvieron sesiones uno a uno con las startups para explorar oportunidades de pruebas de concepto, proyectos piloto e inversión.

Existe otro modelo interesante de aceleración en Alemania, que va un poco más allá al autodenominarse hub de innovación en medios. Me refiero a?Next Media Accelerator (NMA), fundada en el 2015 por la Agencia Alemana de Prensa (DPA), organización que tiene a 184 compa?ías de medios alemanes como socios.

De acuerdo con Nico Lumma, managing partner, NMA levanta capital para fondear a sus startups de las compa?ías de medios de la DPA, quienes aportan estos recursos para tener acceso a la innovación más que para obtener un retorno de inversión,

“Nuestros inversionistas tienen acceso a la innovación mediante varios formatos de workshops y posibilidades de colaboración. Algunos invierten en las compa?ías de nuestro portafolio, pero la mayoría no hace eso. Ellos quieren trabajar con los equipos y probar nuevas ideas”, detalló.

Sin importar el mecanismo con el que se haga,?considero que la inversión de tiempo y recursos en la colaboración con startups puede traer grandes beneficios a las empresas de medios.

Entiendo que al ser una industria en crisis es difícil encontrar los recursos para destinarlos a este tipo de iniciativas, cuyos resultados no siempre se ven en el corto plazo. Pero justo por estar en una etapa de disrupción digital acelerada, las startups pueden ayudarlos a llevar este proceso de manera exitosa.

Además de resolver problemas internos, crear nuevos productos, hacer más eficientes sus procesos y obtener rendimiento financiero si es que se invierte en ellas, el trabajar con startups también trae consigo un cambio cultural en las redacciones.

?Conoces algún otro mecanismo o caso de éxito de la colaboración entre empresas de medios y startups?

?No dejes de compartirlo en tus comentarios!

*La información contenida en este artículo es una compilación de datos obtenidos de CBInsights, Techrunch y Plug and Play. Las opiniones son personales.

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