The Investment Paradox during the COVID-19 Pandemic: Cut Spending or Continue to Invest in Digital Transformation?

(Scroll down for Bahasa Indonesia version)

The digitalization of all aspects of modern life means that digital transformation is no longer just a suitable innovation strategy, but the key to an organization’s survival. 

However, a successful digital transformation requires major changes to a company’s culture. And many organizations are wondering whether digital transformation is the right step to take while struggling to adapt to overcome the various challenges caused by the COVID-19 pandemic. 

The current uncertainty in the market and society in general, gives rise to several – seemingly contrary – schools of thought.  It is interesting to see that when it comes to technology spending, the key motivator for 32% of CFOs in the US is still to drive growth, according to PwC's COVID-19 Pulse Survey. Conversely, one in five CFOs sees technology spend as a pathway to cost reduction. In another paradox, many CFOs have just put the brakes on almost any discretionary spending, especially large-scale investment projects, in an effort to try and survive in a period of uncertainty and reducing revenues. Whereas not investing in critical projects that will keep their companies competitive and relevant in the current and future stages in the market, might actually significantly harm their survival, especially in the medium term. 

So what to do? What will changes to the business world look like and what are the challenges? 

At a recent webinar organized by Telkomtelstra Commissioner, Suryatin Setiawan, on ‘Business Operations during and after the New Normal’, Director-General Ismail, of the Information and Communication Ministry of Indonesia, explained that the COVID-19 pandemic has forced people to drastically change their behavior; by working from home, studying online, and interacting online. As a result of these shifts and limited direct interaction, the business world must be responsive in its attitude. The best way for the business world to respond to the current circumstances is to be able to adapt to survive, rather than hibernate. And the most suitable adaptation method for business survival is to go digital. Especially since your customers have already done so on a massive scale.

In the short term, COVID-19 has disrupted the dynamics of life and business, and many companies are struggling to cope. However, on the other hand, there are big opportunities. Organizations that are able to transform challenges into opportunities are those that are quick to adapt digitally. Therefore, it must be emphasized that digital transformation is not a burden, but an opportunity.  In a shrinking competitive landscape, the survivors will be the ones using this period to ready themselves for their next phase of growth, adapt to the changing customer needs, and build their business model on the new realities and operational efficiencies.

In response to this, Director-General Ismail called for the need for quick investments that can provide a foundation for leapfrogging and capturing new potential (explore new/untapped markets, drive new efficiencies, and/or launch new services). 

Acknowledging current conditions, he identified that the winners in this race will be those that embrace digital technology through:  

1.     Senior Management Commitment

Top management must change its mindset to be more willing to invest in digital technology to be able to survive and even to leapfrog. 

2.     Digital Talent Ecosystem

Digital talent is a must. This can be grown through things like the training of your potential internal talent and/or the recruitment of existing professionals. 

3.     Rethinking Business Processes 

Review your existing - and develop new - business processes by applying a digital mindset. 

The Indonesian government’s efforts to overcome challenges facing the information and communication technology (ICT) sector during and after COVID-19, use the same principles. The government has identified four main challenges faced by the ICT sector, as their current priorities: 

1.     Completion of telecommunication infrastructure 

Telecommunication services have become extremely important for society during the pandemic, and will remain so after. Indonesia needs to provide connectivity to all its sovereign areas as soon as possible. According to Information and Communication Ministry data, 9,113 remote, underdeveloped, and outermost villages/urban villages are not yet covered by 4G. Meanwhile, 3,435 villages/urban villages that are not classified as being remote, underdeveloped, or outermost are also not covered by 4G. Tackling this problem, on the 3rd of August 2020, Indonesia’s President issued a directive to speed up the provisioning of internet services to these 12,500 still unserved villages across the archipelago.

2.     Maintaining data sovereignty 

With an increasing number of transactions, an increasing amount of Indonesian data is being generated, used and stored by digital platforms. It is important to protect this data. 

3.     Encouraging the growth of local platforms and applications 

There is still a lot of space that can be filled by local platforms and applications across sectors. 

4.     Building competencies of digital talent 

According to Tan & Tang in a World Bank report in 2016, Indonesia needs 600,000 new digital talents each year. The total number of digital talents needed in the country will reach 9 million by 2030. 

Continued Investment 

Keep in mind that before the COVID-19 pandemic crisis happened, most businesses recognized the importance of digital transformation to enhance competitiveness to grow in an increasingly digital society. Although a number of companies did not feel the pressure to undergo a digital transformation, they still created business plans accordingly. However, digital investment has become even more of a necessity during the pandemic, as businesses are required to adapt to safer working conditions, either remotely or through flexible working hours.  Technology has become the backbone supporting company operations, enabling distributed work and the shift to digital processes wherever possible.

The ongoing COVID-19 pandemic has underscored the importance for organizations to go digital and be adaptable, for example by connecting employees to flexible work solutions in remote situations such as Microsoft 365 or shifting customer service centers to cloud contact centers. This demand for flexibility will encourage organizations to continue to invest in digital transformation also after the pandemic. 

If organizations evaluate their performance during the pandemic, gaps that need to be anticipated will be revealed. These weaknesses will determine the priorities for technological investment for years to come. 

The necessary adoption of several technologies during the pandemic has given some organizations the impetus to overcome investment barriers and has provided learning curves that might not have been seen before. Companies that have not developed a future plan to continue digital transformation will surely be left behind in the face of fast-paced market development, shifts, and competition.

-----------

Pandemi COVID-19 Picu Paradoks Investasi: Pangkas Anggaran atau Terus Berinvestasi dalam Transformasi Digital?

Dalam konteks digitalisasi semua aspek kehidupan modern, transformasi digital tidak lagi dipandang hanya sekadar strategi inovasi yang cocok, tetapi kunci untuk kelangsungan hidup organisasi. 

Namun, transformasi digital yang sukses membutuhkan perubahan besar pada budaya perusahaan. Dan banyak organisasi bertanya-tanya apakah transformasi digital adalah langkah yang tepat untuk dilakukan sambil berjuang beradaptasi untuk mengatasi berbagai tantangan yang disebabkan oleh pandemi COVID-19.

Ketidakpastian saat ini di pasar dan masyarakat pada umumnya menimbulkan beberapa pemikiran yang seolah bertentangan. Sangat menarik untuk melihat bahwa ketika berbicara tentang investasi teknologi, motivator utama untuk 32% Chief Financial Officer (CFO) di AS masih untuk mendorong pertumbuhan, menurut Survei Pulsa COVID-19 PwC. Sebaliknya, satu dari lima CFO melihat teknologi justru menjadi jalan menuju pengurangan biaya. Dalam paradoks lain, banyak CFO baru saja menghentikan hampir semua pengeluaran diskresi, terutama proyek investasi skala besar, dalam upaya untuk bertahan di periode ketidakpastian. Disisi lain, opsi tidak berinvestasi dalam berbagai inisiatif strategis untuk membuat perusahaan tetap kompetitif dapat membahayakan kelangsungan organisasi, terutama dalam jangka menengah.

Jadi apa yang harus dilakukan? Seperti apa perubahan dunia bisnis dan apa tantangannya?

Dalam sesi webinar yang diselenggarakan beberapa waktu lalu oleh Komisaris Telkomtelstra, Suryatin Setiawan, tentang 'Operasi Bisnis selama dan setelah New Normal', Direktur Jenderal Kementerian Informasi dan Komunikasi (Kominfo) Ismail menjelaskan pandemi COVID-19 telah memaksa orang untuk mengubah perilaku mereka secara drastis; dengan bekerja dari rumah, maupun juga belajar dan berinteraksi online. Akibat pembatasan interaksi ini, dunia usaha harus responsif dalam bersikap. Cara terbaik bagi dunia bisnis untuk merespons keadaan saat ini adalah beradaptasi daripada melakukan hibernasi. Dan metode adaptasi yang paling tepat untuk kelangsungan hidup bisnis adalah go digital. Terutama karena sebagian besar organisasi dituntut untuk melakukannya dalam skala besar agar dapat beroperasi di masa pandemi ini.

Dalam jangka pendek, COVID-19 telah mengganggu dinamika kehidupan dan bisnis, dan banyak perusahaan berjuang untuk mengatasinya. Namun, di sisi lain, ada peluang besar. Organisasi yang mampu mengubah tantangan menjadi peluang adalah mereka yang cepat beradaptasi secara digital. Karena itu, harus ditekankan bahwa transformasi digital bukanlah beban, tetapi peluang. Dalam lanskap bisnis yang kian kompetitif, organisasi yang mampu bertahan akan menggunakan periode ini untuk mempersiapkan diri dalam menghadapi fase pertumbuhan berikutnya, beradaptasi dengan kebutuhan pelanggan yang berubah, dan membangun model bisnis di atas realitas baru dan efisiensi operasional.

Menanggapi hal ini, Direktur Jenderal Ismail menyerukan perlunya investasi cepat yang dapat menjadi pondasi untuk lompatan pertumbuhan (leapfrog) serta menangkap potensi baru (untap market, efisiensi, ataupun meluncurkan layanan baru).

Menyadari kondisi saat ini, Dirjen Ismail mengidentifikasi bahwa “pemenang dalam perlombaan” ini adalah mereka yang beradaptasi cepat dengan teknologi digital melalui:

1. Komitmen Manajemen Senior

Manajemen puncak harus mengubah pola pikirnya mengenai inisiatif strategis untuk berinvestasi dalam teknologi digital agar dapat bertahan dan bahkan bergerak lebih jauh kedepan.

2. Ekosistem Bakat Digital

Bakat digital (digital talent) adalah suatu keharusan. Ini dapat dikembangkan melalui hal-hal seperti pelatihan potensi bakat internal dan/atau perekrutan profesional yang ada.

3. Memikirkan Kembali Proses Bisnis

Tinjau proses bisnis yang ada dan kembangkan inovasi baru dengan menerapkan pola pikir digital.

Upaya pemerintah Indonesia untuk mengatasi tantangan yang dihadapi sektor teknologi informasi dan komunikasi (TIK) selama dan setelah COVID-19, tetap menggunakan prinsip yang sama. Pemerintah telah mengidentifikasi empat tantangan utama yang dihadapi oleh sektor TIK, sebagai prioritas saat ini:

1. Penyempurnaan infrastruktur telekomunikasi

Layanan telekomunikasi telah menjadi sangat penting bagi masyarakat selama pandemi, dan akan tetap demikian setelah itu. Indonesia perlu menyediakan konektivitas ke semua wilayah kedaulatannya sesegera mungkin. Menurut data Kementerian Informasi dan Komunikasi, 9.113 desa/kota terpencil, terbelakang, dan terluar belum tersentuh jaringan 4G. Sementara itu, 3.435 desa/kelurahan yang tidak diklasifikasikan terpencil, terbelakang, atau terluar juga belum tersentuh jaringan 4G. Mengatasi masalah ini, pada 3 Agustus 2020, Presiden Indonesia mengeluarkan arahanuntuk mempercepat penyediaan layanan internet untuk 12.500 desa yang masih belum terlayani di seluruh negeri ini.

2. Menjaga kedaulatan data

Dengan semakin banyaknya transaksi, semakin banyak data dari Indonesia dihasilkan, digunakan, dan disimpan oleh platform digital. Penting untuk melindungi data ini.

3. Mendorong pertumbuhan platform dan aplikasi lokal

Masih ada banyak ruang yang dapat diisi oleh platform lokal dan aplikasi lintas sektor.

4. Membangun kompetensi talenta digital

Menurut Tan & Tang dalam laporan Bank Dunia pada tahun 2016, Indonesia membutuhkan 600.000 talenta digital baru setiap tahun. Jumlah total talenta digital yang dibutuhkan di negara ini akan mencapai 9 juta pada tahun 2030.

Investasi Lanjutan

Perlu diingat bahwa sebelum krisis pandemi COVID-19 terjadi, sebagian besar bisnis mengakui pentingnya transformasi digital untuk meningkatkan daya saing untuk tumbuh dalam masyarakat yang semakin digital. Walaupun demikian, sejumlah perusahaan tidak merasakan tekanan untuk menjalani transformasi ini. Akan tetapi, situasi pandemi ini membuat investasi digital menjadi suatu keharusan, karena bisnis diharuskan untuk beradaptasi dengan operasional kerja yang lebih aman untuk pegawai, baik dari jarak jauh atau melalui jam kerja yang fleksibel. Teknologi telah menjadi tulang punggung yang mendukung operasi perusahaan, memungkinkan pekerjaan terdistribusi, dan mendorong pergeseran ke proses digital secepat mungkin.

Pandemi COVID-19 yang sedang berlangsung telah menggarisbawahi pentingnya organisasi untuk menjadi digital dan dapat beradaptasi, misalnya dengan menghubungkan semua karyawan ke solusi kerja yang fleksibel, untuk berkolaborasi kapan saja dimana saja, seperti Microsoft 365 atau menggeser pusat layanan pelanggan ke pusat kontak cloud (Cloud Contact Centre). Tuntutan akan fleksibilitas ini akan mendorong organisasi untuk terus berinvestasi dalam transformasi digital bahkan setelah pandemi.

Jika organisasi mengevaluasi kinerja mereka selama pandemi, kesenjangan yang perlu diantisipasi akan terungkap. Kelemahan ini akan menentukan prioritas investasi teknologi untuk tahun-tahun mendatang.

Adopsi yang diperlukan dari beberapa teknologi selama pandemi telah memberikan dorongan bagi beberapa organisasi untuk mengatasi hambatan investasi dan telah memberikan kurva pembelajaran yang mungkin belum pernah terlihat sebelumnya. Perusahaan-perusahaan yang belum mengembangkan rencana masa depan untuk melanjutkan transformasi digital pasti akan tertinggal dalam menghadapi perkembangan pasar yang cepat, penuh perubahan, dan persaingan yang semakin sengit.