Hockey Stick Planning, Uma Prática no Processo Or?amentário
ENGLISH VERSION BELOW!
O que é...
O Hockey Stick Planning pode ocorrer na elabora??o da pe?a or?amentária das organiza??es e sua caracteriza principal é a distor??o deliberada da proje??o e das previs?o financeiras refletida na linha do tempo.
Esta distor??o deliberada possui como objetivo postergar eventuais desafios ou Gaps assumidos como premissas do or?amento, seja relacionados aos objetivos de crescimento de receita, de vendas, gera??o de fluxo de caixa, seja relacionados na otimiza??o ou redu??o propostos para os or?amentos de OpEx, CapEx.
O truque está na curva!
A rela??o desta prática com o hóquei está na distribui??o do or?amento na linha do tempo e seus respectivos períodos (meses, trimestres, anos) cujo gráfico resultado se assemelha ao formato do taco de hóquei...
Vendas, Despesas, CapEx ou Fluxo de Caixa: nenhuma partida escapa!
é verdade que muitos sistemas de remunera??o e incentivos em geral estimulam resultados de curto e médio prazos. Talvez para cumprir objetivos de remunera??o, alguns profissionais em geral podem ficar tentados a alterar a real proje??o or?amentária e postergar para o futuro os desafios e Gaps conhecidos.
No gráfico ao lado, a curva de proje??o real (linha cinza pontilhada) representa o crescimento real esperado, considerando premissas de mercado, macroecon?micos e possíveis objetivos de crescimento. A linha contínua em preto demonstra a proje??o revisada para baixo e a posterga??o dos desafios de crescimento de vendas e receitas para o último período (ano 3). A linha contínua em cor preta pode ser a proje??o or?amentária aprovada equivocadamente pela área de finan?as da companhia, tornando-se portanto a referência de apura??o de performance financeira dos seguintes períodos.
O gráfico acima demonstra que o crescimento esperado para as Receitas foi postergado para o futuro, assim a execu??o do or?amento de receitas pode ficar mais mais realizável para os períodos mais próximos (anos 1 e 2), enquanto que o esfor?o de crescimento fica concentrado no último período (ano 3). Neste cenário, uma vez as metas dos anos 1 e 2 sendo superadas sem grande esfor?o, b?nus, reconhecimento, recompensas, promo??es e comiss?es certamente ser?o ser maiores nestes períodos.
Quando o Hockey Stick Planning ocorre no or?amento de despesas (OpEx Operativo, de Pessoal, Comercial), investimento (CapEx) ou PDD, por exemplo, a lógica da leitura da curva é ao contrário: se o executivo sabe que a necessidade calculada representa uma otimiza??o gradual ao longo do período, o mesmo pode postergar as eficiências na sua proje??o.
No gráfico acima, pode-se ver que a linha contínua em cor preta deveria na verdade acompanhar a linha pontilhada; caso isso ocorresse, a proje??o dos resultados financeiros dos anos 1 e 2 já capturariam as eficiências possíveis identificadas.
Governance
Para um bom governo, é necessário identificar e eliminar esta prática, pois compromete os objetivos estratégicos do negócio e seus resultados futuros.
Se um or?amento de receitas ou de OpEx operacional n?o é bem projetado, pode impactar a disponibilidade de caixa e de CapEx que poderiam ser aplicados no crescimento do negócio.
Como Identificar o Hockey Stick Planning?
Vou abordar em um próximo artigo algumas técnicas básicas que podem ajudar a identificar esta prática, entretanto adianto algumas sugest?es que podem ser úteis:
- A análise da pe?a or?amentária deve estar associada a KPIs históricos de performance de negócio: vendas, opera??o, etc.
- N?o se pode construir uma boa pe?a or?amentária sem olhar para o passado (períodos anteriores) e compará-lo com as atuais proje??es. Se se nota "degraus" ou "picos" nas proje??es, estas anomalias devem ser analisadas, talvez haja uma explica??o, talvez seja indício de alguma altera??o da real necessidade or?amentária.
- A proje??o tanto da informa??o financeira quanto os KPIs de performance associados deveriam estar mensalizados. A exemplo dos gráficos acima que est?o resumidos em "ano 1, 2 e 3", a melhor maneira de verificar se o Hockey Stick Planning está acontecendo numa proje??o é visualizar a mensaliza??o desta pe?a or?amentária, olhar para a tendência do gráfico.
A pe?a Or?amentária deve ser encarada na organiza??o como uma rota, uma referência e uma ferramenta que auxilia a execu??o das ambi??es estratégicas da companhia. N?o deve engessar a opera??o, necessita flexibilidade, mas sobretudo deve ser uma rota para o bom governo dos recursos financeiros e dos objetivos futuros do negócio.
O QUE VOCê ACHA DESTE TEMA? FOI RELEVANTE PARA VOCê? COMO POSSO AJUDá-LO EM APROFUNDAR O ASSUNTO?
Obrigado e se desejar viste meu blog ( thnk.me ), logo outros insights ser?o compartilhados.
Um abra?o :)
Fernando Nunes Pereira
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Hockey Stick Planning, A Budgeting Process Practice
What is it..,
Hockey Stick Planning can happen in the business budgeting preparing and its main attribute can be the deliberated distortion of the financial projection and forecasting reflected in the timeline.
This deliberated distortion aims to postpone any challenges or Gaps assumed as budget premises, whether about to the objectives of revenue growth, sales, cash flow generation, or about to the financial optimization or reduction proposed for the OpEx, CapEx budgets.
The trick is the line!
The relationship between this practice with hockey is in the budget distribution almong the timeline and its respective periods (months, quarters, years) whose graph result is similar to the hockey stick format ...
Sales, Expenses, CapEx or Cash Flow: no item escapes!
It is true that many compensation and incentive systems in general could encourage short and medium term results. Perhaps in order to meet compensation objectives, some professionals in general may be seduced to change the real budgetary projection and postpone known challenges and gaps to the future.
At the left chart, the real projection line (gray dotted line) represents the real expected revenue growth, considering market, macroeconomic and deseable growth objectives. The solid black line shows the projection revised downwards and the challenges postponement of sales and revenue growth for the last period (year 3). The solid black line can be the budget projection wrongly approved by the company's finance area, thus becoming the goal for financial performance accountability of the following periods.
The chart above shows that the expected growth for Revenue has been postponed to the future, so the execution of the revenue budget may become more achievable for the closer periods (years 1 and 2), while the growth effort is concentrated in the last period (year 3). In this scenario, once the goals of years 1 and 2 are exceeded without much effort, bonuses, recognition, rewards, promotions and commissions will certainly be higher in these periods.
When Hockey Stick Planning happen in the expenditure budget (Operational, Personnel, Commercial), investment (CapEx) or BDP, for example, the logic to analyse the chart line is the opposite: if manager knows that the real need represents a gradual reduction over the period, he may postpone the efficiencies in its projection.
In the chart above, it can be seen that the solid black line should actually follow the dotted line; if this happened, the projection of the financial results of years 1 and 2 would already and correctly capture the possible efficiencies identified.
Governance
For well governance, it is necessary to identify and eliminate this practice, because it doesn't add value to the strategic business objectives and their future results.
If Revenue or OpEx budgets is not well built, it can impact cash availability and CapEx, which would be used to the business grow.
How to Identify Hockey Stick Planning?
I will cover in a next article some basic techniques that can help to identify this practice, however I share below some suggestions that may be useful:
- The budgeting analysis must be associated with historical business performance KPIs: sales, operation, etc.
- We cannot build an efficient budget without looking at the past (previous periods) and comparing it with current projections. If you see "steps" or "peaks" in the projections, these anomalies must be analyzed, perhaps there is an explanation, perhaps it is an indication of some change in the real budgetary need.
- The projection of both financial information and the related business performance KPIs should be monthly. Like the graphs above that are summarized in "year 1, 2 and 3", the best way to check if Hockey Stick Planning is happening in a projection is to analyse the monthly needs of this budget, the trend of the graph.
The budgeting must be seen in the Company as a route, a reference and a tool that can help the company's strategic ambitions execution. It shouldn't be a break to the operation, it needs flexibility, but specially it must be a route to good governance of financial resources and future business achievements.
WHAT DO YOU THINK ABOUT THIS TOPIC? WAS IT RELEVANT TO YOU? HOW CAN I HELP YOU ABOUT THIS?
Thank you and if you wish to visit my blog ( thnk.me ), soon other insights will be shared.
All the best :)
Fernando Nunes Pereira