(ES+EN) From Pursuing Growth to Demanding Profitability - The Evolution of VCs

(English version translated from Spanish by ChatGPT)

Times have changed in the world of venture capital investment. Venture capitalists (VCs) are adopting a new mindset that moves away from the traditional mantra of "grow at all costs" and focuses more on financial sustainability and short-term profitability.

The Trend Frenzy and Blind Investments

One of the most evident phenomena in the world of venture capital investment is the trend of VCs to follow fads. When a topic becomes trendy, such as cybersecurity in 2017, cryptocurrencies in 2021, or artificial intelligence (AI) today, VCs often rush to invest in startups related to that topic. This can lead to market saturation and overvaluation of companies as everyone competes for a piece of the pie.

The problem with this trend-following mentality is that it often lacks proper due diligence, resulting in rushed investments and a lack of consideration for business fundamentals.

An illustrative example of this issue is the case of FTX, the cryptocurrency platform that managed to raise approximately $900 million in a 2021 financing round led by Paradigm and backed by prominent investors such as Sequoia Capital, SoftBank, and Ribbit Capital, among others. The investment decision seemed to be largely driven by the participation of renowned VCs, rather than a thorough evaluation of regulatory compliance and other essential aspects of FTX's business. Today, Sam Bankman-Fried is in jail, having caused the biggest scandal in crypto.

The New Profitability Mindset

The question many VCs are now asking themselves is whether the frantic pursuit of growth at all costs is truly sustainable in the long run. The answer seems to be increasingly negative. A clear example of expansion that drowned the business, along with less-than-pious lies to investors, is the case of Adam Neumann's WeWork.

Overfunding startups and focusing on growth at any cost can lead to unsustainable business practices, unrestrained cash burn that shifts the focus away from the product and its profitability, and instead emphasizes investor appeasement and expansion.

Economic instability and global events such as COVID-19 have been major catalysts for entrepreneurs and VCs to change their mindset, seeking and demanding business models that demonstrate a clear path to profitability from the outset.

This new mindset makes sense when we look at the holistic picture.

Holistic Sustainability

The trend toward profitability from the outset aligns with the growing awareness of sustainability.

Just as the sustainability movement seeks to reduce waste and minimize environmental impact, the new mindset of VCs aims to avoid cash burn and support companies with solid fundamentals.

In this context, the act of throwing money at startups that lack a solid business foundation can be likened to generating unnecessary waste. Similarly, just as the rise of "eco-fashion" is putting an end to the "fast fashion" industry, VCs are beginning to move away from the "fast investment" mentality in favor of more thoughtful investments and supporting companies with sustainable models.

Author: Daniela Malqui - Tech Professional Advisor on Operations & Strategy topics (from problem-solving, risk mitigation activities, company launch planning, brainstorming, etc). Book a 1:1.

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De la Búsqueda de Crecimiento a la Exigencia de Rentabilidad - La Evolución de los VC

Los tiempos cambiaron para el mundo de la inversión de riesgo. Los inversores de capital de riesgo (VC) están adoptando una nueva mentalidad que se aleja del mantra tradicional de "crecer a toda costa" y se enfoca más en la sostenibilidad financiera y la rentabilidad a corto plazo.

La Fiebre de las Modas y las Inversiones a Ciegas

Uno de los fenómenos más evidentes en el mundo de la inversión de riesgo es la tendencia de los VC a seguir las modas. Cuando un tema se pone de moda, como la ciberseguridad en 2017, las criptomonedas en 2021 o la inteligencia artificial (IA) en la actualidad, los VC a menudo corren a invertir en startups relacionadas con ese tema. Esto puede llevar a una saturación del mercado y a la sobrevaloración de las empresas, ya que todos compiten por un pedazo del pastel.

El problema con esta mentalidad de seguir la moda es que a menudo falta una debida diligencia adecuada, lo que se traduce en inversiones apresuradas y una falta de consideración por los fundamentos empresariales.

Un ejemplo ilustrativo de esta problemática es el caso de FTX, la plataforma de criptomonedas que logró recaudar aproximadamente $900 millones en una ronda de financiamiento en 2021, liderada por Paradigm y respaldada por inversores destacados como Sequoia Capital, SoftBank y Ribbit Capital, entre otros. La decisión de inversión parecía estar impulsada en gran medida por la participación de VC de renombre, en lugar de una evaluación minuciosa del cumplimiento normativo y otros aspectos esenciales del negocio de FTX. Hoy Sam Bankman-Fried está en la cárcel, después de haber causado el escándalo más grande en crypto.

La Nueva Mentalidad de Rentabilidad

La pregunta que muchos VC se están haciendo ahora es si la búsqueda frenética de crecimiento a toda costa es realmente sostenible a largo plazo. La respuesta parece ser cada vez más negativa. Un claro ejemplo de expansión que ahogó al negocio, además de mentiras no tan piadosas a inversores, es el caso de WeWork de Adam Noiman.?

El sobre financiamiento a startups y el enfoque en el crecimiento a toda costa puede llevar a prácticas comerciales insostenibles, a una quema de efectivo desenfrenada la cual quita el foco del producto y su rentabilidad, para ponerlo en complacer a inversionistas y expandirse.??

La inestabilidad económica y eventos mundiales como el COVID-19, han sido de los mayores catalizadores para que emprendedores y VCs cambien de mentalidad, buscando y exigiendo modelos de negocios que demuestren un camino claro hacia la rentabilidad desde el principio.

Esta nueva mentalidad tiene sentido si analizamos el panorama holísticamente.?

La Sostenibilidad Holística?

La tendencia hacia la rentabilidad desde el principio se alinea con la creciente conciencia sobre la sustentabilidad.?

Al igual que el movimiento hacia la sustentabilidad busca reducir el desperdicio y minimizar el impacto ambiental, la nueva mentalidad de los VC busca evitar la quema de efectivo y el apoyo a empresas sin fundamentos sólidos.

En este contexto, el acto de tirar dinero a startups que no tienen un fundamento sólido de negocio puede compararse con la generación de residuos innecesarios. De igual manera que el auge del movimiento "eco-fashion" está poniendo un alto a la industria del "fast fashion”, los VC están comenzando a alejarse de la mentalidad del "fast investment" en favor de inversiones más consideradas y el apoyo a empresas con modelos sostenibles.

Autora: Daniela Malqui, Especialista en Web3 | Asesora a Profesional en Tecnología, sobre temas de operaciones y estrategia (resolución de conflicto, revision de plan de lanzamiento, brainstorming, etc). Cierra cita 1:1 aquí.

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