The dragon has awoken: Entrepreneurs in China are going forward

Miguel A. Pinzon  

Visiting China continuously since 1997, I have witnessed this country progressively take giant leaps forward and become a modern and futuristic nation. China has turned into a more open policy nation that has surprised diverse business-political and social spheres globally in the changes it has made. From 1997 to the present, China’s inflation rate, average consumer prices have been fluctuating from -.8 to 2.3. (International Monetary Fund, 2019; OECD, 2019), it has a $14 trillion economy and far more globalized, according to JPMorgan, and will soon be the world’s leader in additional areas as it continues to motivate stronger trade, creativity among its entrepreneurs, and financial and political relations with key worldwide players. With continuous and proactive negotiations, many countries can benefit by reducing constant tax and price increases, income loss, unemployment, and other controversies that have painfully triggered, affecting economic and social issues. However, key world leaders need to set strategies and establish relations to work prudently in an attempt to give better solutions to the present global conflicts (Lagarde, 2019; Khanna, 2019; Money and Markets, 2019). 

China has experienced extraordinary economic development and has become an amazing story parallel to Singapore’s economic growth in the last decades of the 20th century. China has uninterruptedly worked arduously with the EU, Middle East, Australia, the Americas, Africa, and other Asian countries that have an immense potential for expansion (Hao, 2019; OECD, 2019, Issue 9). In parallel to this progress, empirical data of leading institutions have presented how China's entrepreneurs expanded economically in their homeland and invested over 2 trillion dollars in Africa, Australia, the Americas, European Union, New Zealand (IMF, 2019; Economy, 2018). To observe the Chinese success stories, millions have traveled globally since 2000 and have increased; more are expected to travel abroad before 2019 culminates. According to the United Nations, the World Tourism Organization has reported the Chinese spent over 277bn in 2018, China’s growth per capita GDP has increased relative to 2010, and is making significant contributions to the development of the world economy. Complementing future growth strategies, China will contribute more to world prosperity than other countries (OECD, 2019)— China steadily has become prosperous and visionary. 

 The People’s Republic of China's government is instituting new policies to go forward leading in a direction that will bring more benefits to the world’s largest market of 1.4+ billion people. China's government has initiated to amend a cleaner environment policy. The leaders are improving global cooperation to fight corruption and protect copyright issues, enacting fair competition policies, transparency. Technicians are collaborating from over 100 countries in developing water resources, hydropower projects, researching the deep seas, studying gamma rays used in many spheres, including medicine where research is being made to eliminate cancer and working in teamwork with France, Germany, Italy, Sweden, the USA, et al (Hao, 2019; Baijie, 2019). The Chinese entrepreneurs are content with these changes and innovations the government is creating because it will bring them more opportunities for wealth growth. Furthermore, from the younger generation perspective, a study was realized from April 1 to October 25, 2019, interviewing 797 college students, 19 - 23-year-old, and the results indicated 87 percent believed "honesty" to be the fundamental principle. 96 percent “respected the openness, modern global business, and direction President Xi and Congress are leading China.” These young people are very proud of their country and motivated to help innovate the future of their homeland through entrepreneurship. The Chinese celebrated in 2019, the “70th Anniversary of the Founding of the People’s Republic of China,” and the students’ patriotism is noticeably loyal. They feel enthusiastic and highly encouraged about their “New China.” These Millennials are “[proud] and 'happy' with the standard of living [they presently] have… compared to [their] mama and papa when they were growing up as they had difficult lives," 96 percent of these students indicated. 

 In the last three decades, I have interviewed over ten thousand entrepreneurs globally and have seen many of them slowly flourishing. Today we read about thousands of industrious entrepreneurs, attempting to reach their respective goals and create their business into an instant success. However, unemployment and poverty prevail worldwide, and entrepreneurship development continues offering job opportunities to keep pace with the growing population, as many changes in the private sector policies curtailing employees' wages and benefits. Life has a cycle. A business, too, begins, develops, matures, declines, and new cycles initiate. Consequently, it is a natural order for many members of society to see entrepreneurship as a path for their success; social and economic development (Economy, 2019; Jin, 2019; OECD, 2019; European Central Bank, 2017; International Monetary Fund, 2017; Vanguard Group, 2017). 

In China, 8,000,000+ students graduated from universities in June 2019, and many are searching for business opportunities that can be created at home and abroad. Entrepreneurs worldwide are rapidly continuing in their development today, are expanding to numerous countries, and are succeeding! Furthermore, the returning of Hong Kong and Macao toChina in 1997 was a step forward that gave a different perspective to China’s government policies, and this opened many other opportunities for audacious entrepreneurs who took advantage of the historical event and are presently voraciously working, and renovating their dreams! Additionally, China has become a respectable player to the political and economic communities throughout the world; businesses are fruitful and expanding! However, China still has several issues that must be dealt with like climate change and millions in poverty. Accordingly, most countries have similar problems, including Human Rights issues and each must expeditiously take care of their corresponding internal affairs and modernize to global standards according to the United Nations Manifesto. Opportunities in business continue to develop globally, simultaneously; governments are slowly working on their respective long-awaited unresolved concerns. Meanwhile, entrepreneurship development has been an answer to unemployment and living standard's improvement. 

Study Results 

Below is the result of a survey made between March 15 to November 17, 2019, where 1,105 Chinese entrepreneurs were asked: What made their business successful? The interviews were performed in five provinces: Kunming and Dali in Yunnan; Jimei, and Xiamen in Fujian; Tongliao and Hohhot in Inner Mongolia; Xi-An in Shaanxi and Beijing in Hebei. The survey was performed on 420 women (ages 21 – 63) and 685 men (ages 23 – 58) who responded enthusiastically about their entrepreneurial spirit. The interviewees encompassed from 2 to 30 years doing business, have four to 7,000 employees working in their organizations, and were chosen at random. This research was done with the assistance of university students: 

 96 percent of the interviews credited their business success to having “a deep understanding of [oneself] and constant learning and developing of business....” They acknowledged their friends who advised them about business and taught them to “understand how the market works. It is important to have a business mentality and the right attitude to face difficulties in business,” they indicated. The importance of “succeed is to have a clear idea about your goal. Do not blindly follow others. [We must have] a convincing mouth, to influence people to buy our products and to trust us,” they indicated. It is essential to "constantly analyze our skills, as it is consequential to manage my business properly the moment [it] starts. Learn modern thinking, explore for fresh opportunities and when you find them," you must continuously improve yourself. Innovation, experience, and capital are important factors in business but a person must always be ready for the opportunity. “Is important to stay away from pessimistic and passive people if you want to succeed," the interviewees declared. 

 93 percent of the entrepreneurs were extremely careful with their savings while focusing on their personal and business goals regardless of the obstacles they encountered along the way, they said. Furthermore, they continuously focused on the contemporary “market trends, and flexibility to react to unexpected circumstances like inflation, high-interest loans, and especially be aware of new opportunities” in their respective markets as they manufactured or purchased and sold innovative products and negotiated with suppliers for more competitive prices or credit.  

100 percent see that Internet platform is important as this increased their sales considerably by offering deliveries to homes, office buildings, inclusive, to students in classrooms at different universities. 

94 percent of the entrepreneurs interviewed indicated, “[what] helped me become successful was reinvesting profits in the business.” They knew “deep in [their] heart” that it was going to be a strenuous road before they saw profits. However, it did not matter! These entrepreneurs wanted to be successful in their lives and give their parents a better life, as many had “lived a difficult life when they were growing up,” and they owed their parents a good life, they said. 

“A suitable career or skills must be learned in relation to the business [they were] going to start,” was 100% of the responses received from the interviewees and was strongly emphasized. The lack of support and the environment that surrounded these entrepreneurs when they started their businesses was an obstacle, but they continued as most of them were under similar conditions in the country. They, however, had the necessary equipment, know-how, and funds (family or friends' support), when they started in their respective industries. The above circumstances were prevalent variables that affected those who did not make it in the world of entrepreneurship; they indicated was a common denominator. The interviewees further said: “If you want to be successful in your business: You must, firstly, have a good family relationship, social interrelationships, mutual respect with your employees, and the knowledge about what you are walking into…” You must know “the business channels and stay in contact with your potential customers.” I followed conversations with 23 of the interviewees who reflected the majority of the entrepreneurs’ responses that lead me to the following conclusion: Chinese's entrepreneurs agreed that people must be committed, updated in their respective market trends, and take advantage of the opportunity, as it was “necessary to act expeditiously so we could maintain our business alive,” they said. Today, extraordinary opportunities will appear, and they must be ready for these new conditions as indicated by 93 percent of the interviewees. Different than the past, “it was time to grow under distinctive circumstances. In our time, the economy in China developed quickly so we took advantage of the opportunities. Many of our friends and relatives opened businesses during the last twenty years and did excellently. They became very rich…” When opportunities appear, entrepreneurs must be ready to act in teams. An entrepreneur indicated a famous Chinese saying: “If a person acts alone he will not do much, but if two or more people get together; we become a tiger!” Entrepreneurs have a unique value proposition in their markets. They must be deeply committed and be persistent to pursue their dreams wholeheartedly. “We must bring to the markets the needs of our people if we want to prevail,” indicated a prominent produce sales entrepreneur. 

 In March 2019, President Xi Jinping and the P. R. of China Congress voted in their yearly meeting for foreign investors' policies to be transparent. They will have less government involvement, establish a modern business process that will open doors to foreigners' investments, and favorable policies to businesses in China (Jin, 2019, Chen, Drakopoylos, and Goel, 2019). These brand-new policies “will open many opportunities for us here at home and globally because taxes will be lower and quality products less expensive," 96 percent of the interviewees indicated. New entrepreneurs must be cautious in their business ideas, must learn management skills, be creative in the finances, have a thorough market analysis, and change their marketing through Internet platforms. 

Ninety-eight percent of the interviewees said, “young entrepreneurs must give their best effort to finish what they started regardless of the difficulty they encounter.” 96% gave credit to their success to the following key variables: Knowledge, employees’ trust, and mutual respect. “You must be diligent not just look pretty as New York appears at night when all the lights are on,” indicated a popular 36-year-old female cosmetics and beauty salon entrepreneur from Beijing. To enforce the idea of this “new China,” many young people are enthusiastically speaking about, and foreign investors are eagerly waiting for, President Xi indicated in April 2019, that China will increase imports of merchandise and services in larger quantities than previous years and will lower its tariff rates. “China has become a global factory and a worldwide market,” Xi reiterated to world leaders in the opening ceremony of the Second Belt and Road Forum for International Cooperation in Beijing in June 2019. The new policies for transparent open markets and international investments will give China many opportunities that “we must also take advantage and become cooperative and diligent as it will benefit us all," i.e. the world economy, indicated a fish export-import entrepreneur. 

 The Chinese entrepreneurs have worked collectively and not individually as this is learned since childhood at home. Their philosophy of life is that an “individual alone cannot accomplish much work,” versus when they work as a team. “When we are united, we are unstoppable,” indicated two 21-year-old student-entrepreneurs involved in the clothing and electronics industries. “You must stay with your vision until all opportunities' blossom. Our government reduced taxes by 188 billion last year and intends to cut taxes by about $2 trillion dollars in 2019, which will help our business profits tremendously,” a 47-year-old prominent construction engineer-entrepreneur said during our two-hour discussion... emphasizing, “we must take the lead of the opportunities' President Xi is offering to our modern China," he concluded. 

Conclusion 

China is expeditiously “opening up to the world markets, and we are getting ready, " an entrepreneur said in our conversation: “...we have a belief that the past does not equal the future. The present is no failure, only a temporary stop to reach success. A conqueror does what others dare not do. We took advantage of the knowledge we received from our parents and carefully learned from their business experience. This was essential for most of us in becoming prosperous in our businesses...” Another entrepreneur hurriedly said good-bye at the Xiamen airport to aboard her delayed flight. She was traveling with several associates to Australia to close an agricultural business she had negotiated for months. They were under pressure to return to pre-arranged meetings in the Americas, Africa, and Europe to sign contracts in mining and the medical industries—the dragon is expeditiously expanding. The world markets continue their precipitous growth, and entrepreneurs must be synchronized with worldwide transformations. China has expanded and become more open and industrious, including in tourism. This is important so tourists can learn about real China! China must innovate and train tourist professionals in order for them to be ready to receive the millions of foreigners who want to visit this new China...  

Global collaboration is important; we must start facing world problems as multilateral deals, not as different entities, and address the world's social, economic, and political issues with a win-win approach or later face catastrophic commercial warfare or serious collective dilemmas (Smiale, Tankersley and Ewing, 2019; IMF, 2019, June, Yulin and Rui, 2019). 

Societies must break from old models and face today's reality—government accountability (leaders must be held accountable). Businesses must have genuine social responsibility and transparency. Governments must enact laws recommending corporations to have equitable incomes, conscientious health programs, protect our environment, and stop unethical and irresponsible quid pro quo alignment... There are excessively nationalistic attitudes that are affecting us as a whole (Pazzanese, 2019). Politicians, entrepreneurs, educators, scientists... accountable multinationals can help bring the integration of international markets that are relevant and indispensable in order to maintain global-social-macroeconomic prosperity. Visionaries in each field can initiate progressive evolution in the world. When advanced societies share in their economic prosperity other opportunities sprig globally and growth begins thus alleviating people from migrating as they become active in their own economies through start-ups, investments, better education, scientific research, and their progress becomes more dynamic and innovative. However, for this to come about, government leaders must support the appropriate policies with openness, responsibility, and integrity. Protectionist laws and strategies represent intimidations to the open worldwide markets in our contemporary and significant period of time. International trade, sustainable tourism, and global development are based on mutual benefits, and win-win attitudes, otherwise everyone will lose. China is becoming the New China it has been struggling to change into since the mid-1800s (Bradley, 2015, World Forum, 2019). China’s entrepreneurs are succeeding expeditiously, and the modern generations are eager to help their country develop. 

"Dragonpreneurs" have emerged globally, and there are many options for us to create opportunities, wealth, increase humanity wellness that will benefit global sustainability, influence multinationals' transparency, and engage leaders worldwide in their social responsibility commitment.  We must continue with our innovations, responsibilities, and not allow our knowledge, goodwill, and skills to become dormant! Thus, our global social contract must be changed to honor future generations, or humanity will perish in indifferences and turmoil among humanity. Government collaboration and goodwill facilitate humanity's progress!  

Bibliography

 Baijie, An. (2019). President calls for countries’ joint efforts in building Belt, Road in forum speech. China Daily.

Bradley, James. (2015). The China Mirage. Little, Brown and Company. NY

Growth is Already Slowing. The U.S. Trade War is Making it Worse. N.Y.Times. June 18.

Hao, Deng (2019, June ). Belt and Road Path to Clean Governance. China Daily.

International Monetary Fund. (2019, June 24). The United States. Staff Report for the 2019 Article IV Consultation. p.15.

International Monetary Fund, 2017. World Economic Outlook, October 2017: Seeking Sustainable Growth: Short-Term Recovery, Long-Term Challenges. Washington, D.C.: International Monetary Fund.

Jin, Keyu (2019). The rise of China will have far-reaching consequences—the world should get ready. Finance & Development. IMF. Vol. 56 NO. 2 and World Economic Forum. Summer Davos 2019.

Khanna, Paragh (2019). The Future is Asia. NY.

Lagarde, Christine (2019). International Monetary Fund. How to help, not hinder global growth. June 5.

Money and Markets (2019). Is there any resolution in sight for the US-China trade fight? May 20.

OECD (2019). Economic Survey China, Paris. April 16.

OECED (2019). Economic Policy Reforms. Going for Growth. Paris. July 12.

OECD (2019), Main Economic Indicators, Volume 2019. Issue 9, OECD Publishing, Paris, https://doi.org/10.1787/mei-v2019-9-en. September.

Pazzanese, Christina (2019) Interview with Robert Z. Lawrence, Albert L. Williams Professor of International Trade and Investment at Harvard Kennedy School’s Mossavar-Rahmani Center for Business and Government: The Trade Disputes and the Potential Consequences for Companies, Workers, and the Economy. The Harvard Gazette. June 7. Boston. June.

Smialek, Jeanna, Tankersley, Jim and Ewing, Jack. (2019). Global Economic

Growth is Already Slowing. The U.S. Trade War is Making it Worse. N.Y.Times. June 18.

World Economic Forum (2019). The Modern Dilemma Balancing Short-and Long Term Business Pressures. (White Paper) in collaboration with Baker McKenzie.

World Economic Forum (2021). Enhancing opportunities, workforce .global economy, health development... Davos. January 25 - 29.

Yulin, Yao & Rui, Zhow. (2019). Xinhua Headlines: 2nd CIIE sets to accelerate China's higher-end consumption, greener growth. July 27