I4CE - Institut de l'économie pour le climat / Institute for Climate Economics

Adaptation finance in the #EU: what role for insurers and other private financial institutions? ???How can private financial actors, such as banks, insurance companies or asset management firms, support adaptation efforts, not only to ensure resilience (i.e. recovery) from climate disasters, but also to prevent impacts before they arrive? ? ???At the European level, important steps have already been taken over the past years, questioning the role of insurance companies. The starting point is the observation of an “EU climate protection gap”. The supervisor of insurers (European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA)) highlights that, in the past, only?25% of the total losses?caused by extreme weather and climate-related events across Europe have been insured. Research shows that reducing this EU climate protection gap, and thus alleviating the pressure on public budgets, would require clarifying the responsibilities of governments and private actors on adaptation, including the relevant share of efforts for prevention and resilience. For instance, insurance companies could – under certain circumstances – stimulate and support their clients in bearing investments to protect their insured homes against floods. This implies also taking account of initial risks, as well as the societal and policy contexts in each country. ???As part of the several EU initiatives addressing the EU protection gap, in December 2024, the?European Central Bank and #EIOPA proposed a 2-pillar mechanism to reduce the impact of climate disasters. This includes an EU reinsurance scheme for private losses and an EU fund for the reconstruction of public infrastructure, both conditional on prevention measures. Complementing these reflections, our new report “The adaptation of real estate: what roles can the financial sector play?” sets the baseline for considering the role of insurance, banks and asset management firms in financing the adaptation efforts. Focusing on adaptation needs of the real estate sector and highlighting the specificities of the French context, the report analyses the current state of play and what roles they can play alongside other stakeholders going forward. As financing climate adaptation moves up the political agenda in the EU, the mobilisation of banks and other financial institutions will require due consideration. This report offers the basis to do so. Ursula von der Leyen European Commission #Adaptation #Europe #FinancialRegulation Vivian Dépoues Guillaume DOLQUES ?? Read the foreword by Romain Hubert from #I4CE https://lnkd.in/efWVMCud ?? For more information, subscribe to our newsletter: https://lnkd.in/e-rNJkq8

??? #TRAMe2035 Scenario for a transition of households dietary habits by 2035 ?? Joint report with Iddri ? The case for a food demand scenario The need for a transition is no longer in doubt: we must move towards a system that produces healthy food with a low impact on ecosystems, is accessible to all, and ensures fair remuneration for producers. ?? The TRAMe2035 scenario (Transition of Households Dietary Habits by 2035) aims to demonstrate that a transition to sustainable food is possible and to explore the conditions required for its implementation ?? Food consumption is not set in stone… provided that action is taken to shape food environments - physical (which products are available on the shelves, what food is offered in collective settings) -?economic (pricing of food-related products and services) -?cognitive (available information) -?socio-cultural (messages and values conveyed, norms) This work seeks to answer two key questions:? ?Can food demand (specifically for meat products) evolve in line with environmental and health challenges while reflecting the aspirations of different social groups? ?What changes in food environments would be needed to achieve this? ?? This scenario focuses particularly on meat, as it is a major factor in the environmental footprint of French–and European–diets, and a contentious issue. #Food ?? Read the report by Lucile Rogissart from #I4CE and Mathieu Saujot, Clémence Nasr, Charlie Brocard and Pierre-Marie Aubert from Iddri https://lnkd.in/ewX7nPAF

?? In the absence of a carbon tax in Canada, measures to fill the gap are essential On his first day in office, Prime Minister Mark Carney announced the elimination of Canada’s consumer carbon tax—a policy that played a key role in reducing GHG emissions. The tax, along with other carbon pricing policies, were expected to account for nearly half of Canada’s emissions reductions by 2030. ???The decision is part of a broader set of measures and responds to a political context rather than the ineffectiveness of the policy or a verified impact on affordability. ?? Canada’s carbon tax was significant for several reasons, particularly its revenue redistribution mechanism that helped protect vulnerable households from rising prices. ?? Despite this setback, carbon taxation remains a key global policy tool—with around 39 carbon taxes in place worldwide and several new carbon taxes introduced in 2023. ?? Read the blogpost by Diana Cárdenas Monar from #I4CE: https://lnkd.in/e_8bm9M4 #CarbonTax #Canada #ClimatePolicy #GHGEmissions #ETS #ClimateFinance

?? The adaptation of real estate: what roles can the financial sector play? ? ?? Initial overview and insights on banks, insurers and asset managers?? ?? As the effects of climate change become increasingly evident, stakeholders in the real estate sector must prepare for the consequences of global warming, which could reach +4°C in France by the end of the century.?? The challenge for the real estate sector ranges from preventing climate-related damage to building resilience in times of crisis.?? ?? Against a backdrop of tight public finances, what role can commercial financial institutions play in real estate adaptation??? In theory, financial players could motivate, incentivise, constrain and help real estate players in their adaptation process. ?? In practice, the financial sector has so far shown limited momentum in real estate adaptation, several trends could explain why this subject is struggling to gain traction among financial actors ?? Public action is needed to drive real estate adaptation, while gradually engaging financial actors. ?? Read the report by Romain Hubert, Guillaume DOLQUES and Vivian Dépoues from #I4CE?: https://lnkd.in/e-43_SKz? #Adaptation #FinancialSector #Banks #Insurers #AssetManagers?#RealEstate #PNACC3 #FinanceClimAct?

?? Climate-Nature strategies and financing: how could climate change mitigation scenarios, which guide capital allocation and firm strategies, be further enhanced by considering natural resources? ?? Key facts: natural resource constraints are at the forefront in many ways (from a geopolitical and physical risk perspective); global natural disaster losses, mainly related to climate change, reached the considerable amount of $320bn, for the hottest year of 2024 (Munich Re). ?? Drawing insights from various studies, my publication addresses the following issues for economic players: ?? Expanding forward-looking strategic scenarios and greater considering the potential of integrating climate-nature ?? Understanding how climate transition support tools, used to align capital allocation and business with sustainability and technological progress, take into account natural resource constraints. ?? Leveraging the latest scientific insights to strengthen practices; further, considering the IPBES Nexus Assessment report, which expands scenarios and response options to manage the interlinked issues among biodiversity, water, food, health and climate change. ???Aligning interests by considering broader risks & opportunities. Integrating climate-nature dynamics into their financing and strategies enable economic players to be best-positioned to face uncertainty and create long-term value. ?? Find this post useful? Feel free to share it with your network ??Enjoy your reading: https://lnkd.in/eV-FAVDH Special thanks to: Romain Grandjean Rapha?l Jachnik Jolien Noels Jean Boissinot Stéphane VOISIN Adrien Ferrand Julie Raynaud Mathieu Garnero Simon Allain Marlène DRESCH I4CE - Institut de l'économie pour le climat / Institute for Climate Economics #ClimateScenarios #BusinessResilience #NatureFinance #ClimateAction

? Au Canada, la taxe carbone sacrifiée sur l’autel de la campagne électorale?? dans Les Echos avec Diana Cárdenas Monar d’#I4CE ?? ??Cette suppression répond d'abord à un contexte politique, plut?t qu'à son inefficacité ou à un impact vérifié sur le pouvoir d'achat?: une étude de décembre dernier, réalisée par l'Institute for Research on Public Policy (IRPP), a montré que la taxe fédérale sur les carburants ou la taxe carbone de la Colombie-Britannique [qui a son propre système, NDLR] ont contribué à moins de 0,5?% de la hausse des prix à la consommation depuis?2019?? ?? ??Selon un rapport du Canadian Climate Institute / Institut climatique du Canada Institute, cette taxe devait générer la moitié des réductions des émissions du pays d'ici à?2030?? ?? [Les recettes générées par la taxe était à 90% restituées aux consommateurs]??Ce mécanisme original a permis de protéger les foyers les plus vulnérables?? ?? ??Cette décision illustre à nouveau les défis politiques liés à la mise en ?uvre des taxes carbone dans le monde?? ?? [Ce qui n'empêche de nouveaux pays d'adhérer chaque année à un tel système] ? En?2023, la Slovénie a rétabli sa taxe carbone, tandis que la Chine, Ta?wan et des états mexicains en ont créé une?? ?? Sur le même sujet, vous pouvez également lire l’étude ? Maximiser les avantages de la tarification du carbone par l’utilisation des revenus carbone ? par Diana Cárdenas Monar d’#I4CE?: https://lnkd.in/ez7FNSHz avec la contribution de Louise Kessler, Sébastien Postic d'#I4CE, Chloé Boutron, Louis FLEURENCE, Aliyah Starks, Jean-Baptiste Vaujour, Rapha?l Wainstain. ???? Cette étude fait partie du projet European Union Climate Dialogues (EUCDs) financé par l'UE. ?? Lire l'article d’Anne Feitz dans Les Echos https://lnkd.in/eDWGneUP EU Environment and Climate #EUCD #TarificationCarbone #RevenusCarbone #ChangementClimatique #TransitionClimatique #SpringMeetings International Carbon Action Partnership (ICAP) The World Bank Anasuya Raj Assia Elgouacem Joe Pryor OECD-OCDE European Commission #DGCLIMA

?? Encore un rapport sur l'adaptation des batiments ! ????? On ne va pas se mentir, ce sujet a animé nombre de nos travaux ces dernières années. Depuis 2022, nous avons exploré le "pourquoi" de l’adaptation des batiments, le "comment" la mettre en ?uvre et bien s?r, le "combien" ?a va co?ter ?? . L'arrivée de Romain Hubert dans l'équipe adaptation (welcome ! ??) et l'apport de son expertise nous permet d'explorer LA question brulante d'actualité : qui va payer ? Et quel r?le peuvent jouer les acteurs financiers ? ????. Dans un contexte de finances publiques tendue et d’une pression croissante sur le secteur financier pour contribuer à l’adaptation, notre dernier rapport fait le point sur : ?? Ce que font déjà les acteurs financiers pour l'adaptation de l'immobilier ?? Leur r?le potentiel ?? Les limites 3 conclusions clés : ?? Un r?le majeur en théorie : le secteur financier aurait les capacité de motiver, inciter, contraindre l’adaptation du parc immobilier ?? On observe néenmoins une dynamique encore limitée en pratique, malgré une identification croissante des enjeux ?? Un besoin d’action publique pour stimuler l’adaptation et mobiliser pleinement les acteurs financiers ?? Découvrez l’étude complète ici : https://lnkd.in/gn9jbskk piloté par Romain Hubert avec la participation de Vivian Dépoues et moi-même. Un chouette travail d'équipe et de croisement d'expertise ! #Adaptation #Immobilier #Finance #Climat #Transition I4CE - Institut de l'économie pour le climat / Institute for Climate Economics

#EnDirect ??Concilier sobriété carbone et société budgétaire ? ?? avec les interventions de Damien Demailly d’#I4CE et Dorothée Rouzet, Direction générale du Trésor (French Treasury) ; Stephane Dees, Banque de France et Nicola Gagliardi, PhD, European Commission, #DGECFIN et animé par Bruno Faure, RFI - Radio France Internationale ?? Suivre le direct https://lnkd.in/eH_SMKmj #TransitionEcologique #FinancementPublic Printemps de l'Economie ? comment l’état peut-il aujourd’hui, compte-tenu de la situation budgétaire du pays, faire face ? Dispose-t-il des outils de pilotage adéquats ? Quelles nouvelles alliances/réglementation doit-il mettre en ?uvre avec le secteur financier ? Quelles incitations supplémentaires pour canaliser les ressources de financement vers les investissements verts ?

?? Adaptation de l’immobilier?: quels r?les pour le secteur financier?? ?? ?? Premier état des lieux et pistes sur les banques, assureurs, gestionnaires d’actifs en France ?? Avec des effets du changement climatique de plus en plus visibles, les parties prenantes de l’immobilier doivent se préparer aux conséquences du réchauffement climatique qui pourrait atteindre, d’ici la fin du siècle en France, +4°C.?? L’enjeu d'adaptation va de la prévention des dommages liés au changement climatique à la résilience aux situations de crise. ?? Dans un contexte de tension sur les finances publiques, quel r?le peuvent jouer les acteurs financiers commerciaux pour l’adaptation de l’immobilier ? En théorie, les acteurs financiers pourraient motiver, inciter, contraindre, aider les acteurs immobiliers dans leur démarche d’adaptation.?? ?? En pratique, la dynamique de secteur financier est jusqu'ici limitée. Plusieurs tendances peuvent l'expliquer. ?? L’action publique est nécessaire pour stimuler l’adaptation de l’immobilier, en y embarquant les acteurs financiers progressivement ?? En savoir plus en lisant le rapport de Romain Hubert, Guillaume DOLQUES et Vivian Dépoues d’#I4CE?: https://lnkd.in/ezuJMHt7? #Adaptation #SecteurFinancier #Banques #Assurances #GestionnairesActifs #Immobilier #PNACC3 #FinanceClimAct

Il y a la théorie qui laisse penser que les acteurs financiers privés auront tout intérêt à se préoccuper d'adaptation au changement climatique et puis il y a la réalité des pratiques actuelles et des modèles économiques. Avec Romain Hubert aux manettes et Guillaume DOLQUES, on a donc voulu creuser un peu au-delà delà des propos de tribune en s'intéressant à un secteur spécifique : l'immobilier. Quels r?les pourraient jouer les banques et les assurances pour financer l'adaptation mais aussi pour inciter leurs clients à s'adapter ? Et surtout où en sont-elles à date ? Plein de pistes de réponses pour la première question mais un constat sur la deuxième qui pourrait se résumer à : pas encore très loin. Plut?t que de s'en désoler essayons de saisir pourquoi et d'imaginer comment mieux mobiliser ces acteurs dans les démarches d'adaptation (y compris les démarches territoriales). Un aspect particulièrement intéressant à mon sens de cette étude exploratoire est de rappeler qu'il n'y aura pas juste du budget public d'un c?té et une pure logique de marché de l'autre, mais que les politiques publiques organisent aussi l'engagement du secteur privé en donnant des cadres, en proposant des partenariats... l'exemple du mécanisme Cat'Nat est en cela particulièrement éclairant. https://lnkd.in/dFNdugFq Merci à tous ceux avec et toutes celles avec qui nous avons pu échanger pour ce premier travail sur un sujet que nous avons bien envie d'approfondir ! Institute for Climate Economics