You're facing clients anxious about market volatility. How do you steer conversations effectively?

Having a well diversified portfolio with “properly seized” anti-fragile positions is key to address market drawdowns effectively. Not all clients react in the same manner to market stress therefore having a proportional risk exposure is relevant to be able to adapt to client needs. If market stress causes an abnormal drawdown in a well diversified portfolio, investment horizon, revisiting long term returns conditional to stressed valuations, should be considered. Avoiding “decision risk” (making relevant decisions that may jeopardize financial objectives) is key at this juncture.

Good and Bad thing about investments is that everything can be quantified. Same is with volatility as well. Markets move in cycles. Rather that its presence, absence of volitility should be a reason for concern. Typically those clients who are new in the markets feel the heat of the markets. Seasoned clients who have seens down markets , just need to be assured that tactical actions have been taken to surmount the volatility. For newer client, specially those with impulsive nature or low risk apetite , a lot of assurances have to be provided. Again numbers come handy. Cite the worst of the market downturns and show how markets recovered from them stronger. My favorite example remains the Corona period, when markets went down by 30-40%

Quando os clientes est?o ansiosos com a volatilidade do mercado, o primeiro passo é ouvir atentamente. Pergunto sobre suas preocupa??es específicas, para entender o que realmente os está incomodando. Muitas vezes, o medo vem de incertezas ou da falta de informa??es claras. Explico que a volatilidade é uma parte natural do mercado, mas que estamos monitorando de perto. Ao reconhecer e validar seus medos, estabele?o uma base de confian?a, mostrando que estamos no mesmo time e que suas preocupa??es s?o legítimas.

Volatility is a part of the game, and the longer you are playing the more likely you will experience large double digit drawdowns in capital markets which will be possibly reflected in your own portfolio. When this fact is accepted, then it becomes already clear that volatility is to be expected and should not be met with panic. Rather, it can be an occasion to further increase exposure if, for example, you are pursuing a value-based strategy and you have excess cash. Otherwise you can fine tune your portfolio management and your trade management to dampen and mitigate volatility as much as possible from your own portfolio. All this in the final instance depends on the preferences and risk tolerance of each individual client.

Es necesario tener una comunicación fluida con los clientes para poder explicar el contexto exacto del mercado, para poder entender sus preocupaciones e inquietudes, y darles la información adecuada para que entiendan la situación en tiempo real. Es lógico que en situaciones extremas de volatilidad en el mercado haya cierto miedo y respeto a los cambios violentos en las cotizaciones, con lo que la comprensión del punto de vista de los clientes es algo esencial para poder aportarles tranquilidad.

"Prepare for the unknown by studying how others in the past have coped with the unforeseeable and the unpredictable" - George S Paton has left with with this learning. I have found that using past data and analysing relevant anecdotes from history can be one of the most powerful tools in framing your future outlook ?? This can become useful in communication with clients.

A volatilidade atual pode parecer assustadora, mas coloco as coisas em perspectiva, mostrando o histórico de recupera??o dos mercados. Aponto que, ao longo do tempo, o mercado passou por crises e corre??es, mas em muitos casos, se recuperou e até superou os níveis anteriores. Uso exemplos como a crise de 2008 ou até a pandemia de 2020, destacando a capacidade de recupera??o. Essa vis?o histórica ajuda a acalmar o cliente, mostrando que momentos turbulentos, embora desconfortáveis, fazem parte do ciclo econ?mico.

Fournir un contexte historique est un excellent moyen de rassurer les clients face à la volatilité. Les marchés ont traversé de nombreuses périodes d’incertitude, mais ont toujours montré une tendance générale à la hausse sur le long terme. En rappelant que les ralentissements sont souvent temporaires, vous aidez vos clients à adopter une perspective plus sereine. La patience est souvent récompensée pour ceux qui maintiennent leurs investissements malgré les fluctuations. Enfin, discuter des reprises passées montre que la volatilité n’est pas synonyme de perte à long terme, mais plut?t une caractéristique normale du marché à travers les cycles économiques.

A gest?o da ansiedade dos clientes em tempos de volatilidade do mercado é um desafio que tem raízes históricas profundas. Historicamente, momentos de instabilidade econ?mica, como a Grande Depress?o de 1929 ou a crise financeira global de 2008, mostraram como as incertezas podem afetar a confian?a dos investidores e dos consumidores. Durante esses períodos, os líderes de mercado precisaram desenvolver habilidades refinadas para comunicar estabilidade e confian?a. Hoje, a abordagem eficaz para lidar com clientes ansiosos é baseada em alguns princípios que remontam a essas crises passadas. Primeiro, é crucial fornecer informa??es claras e baseadas em dados.

Remind clients that while the market has experienced many twists and turns over the years, it has historically always returned higher than to previous all time highs. Remember - the market is only at an all time high on roughly 4% of trading days. the other 96% are down from all time highs!

Cada pessoa tem um nível diferente de tolerancia ao risco, e em tempos de volatilidade, é essencial revisitar isso com o cliente. Pergunto como eles est?o se sentindo em rela??o aos seus investimentos e avalio se o nível de risco atual ainda faz sentido para eles. Se estiverem muito desconfortáveis, ajustamos a estratégia. Refor?o que o risco e o retorno est?o interligados, e que seu portfólio deve estar alinhado com sua capacidade emocional e financeira de lidar com oscila??es de curto prazo.

Es necesario conocer y compartir el perfil de riesgo de los clientes a los que asesoramos, para de ese modo conocer su tolerancia al riesgo a priori. También ayuda conocer sus sesgos y posicionamiento primario en activos, con lo que podemos justificar y aconsejar en situaciones de volatilidad fuera de las estadísticas habituales.

Se o cliente ainda n?o tem uma carteira bem diversificada, pode ser o momento de orientá-lo a rever as escolhas. Uma carteira balanceada, com ativos mais conservadores, pode proporcionar mais seguran?a durante momentos de incerteza.

Aligning your clients investments with their goals is important to ensure they receive the investment experience they can tolerate. That being said, reminding them that it is riskier to be invested in bonds than stocks over a long period, due to inflation, is important in making sure they accomplish their other long term goals.

Discuter de la tolérance au risque est crucial pour apaiser l'anxiété liée à la volatilité des marchés. Chaque client a un seuil de confort face aux fluctuations, et il est essentiel que leur portefeuille soit en adéquation avec ce niveau. Si le stress devient trop important en raison des variations du marché, cela peut indiquer qu'il est temps de réévaluer leur profil de risque. Ajuster les placements en conséquence peut apporter une tranquillité d'esprit. Cette démarche permet d'adopter une stratégie d'investissement plus adaptée, qui équilibre les rendements potentiels avec un niveau de risque acceptable pour le client.

Sempre lembro os clientes de focarem nas metas de longo prazo, que geralmente n?o s?o impactadas por flutua??es de curto prazo no mercado. Revisamos juntos seus objetivos principais, seja para aposentadoria, compra de um imóvel ou outras metas financeiras. Explico que, enquanto o mercado pode ser volátil no curto prazo, a estratégia foi construída pensando em anos ou até décadas. Manter os olhos nas metas maiores ajuda a reduzir a ansiedade com os movimentos de curto prazo e refor?a a importancia de seguir o plano.

La volatilidad en momentos extremos puntuales tiene una posible repercusión en los resultados a largo plazo, ya que decisiones precipitadas o que no estén coordinadas pueden poner en riesgo la rentabilidad estimada para un largo periodo. Tan importante como no precipitar decisiones que resulten catastróficas, también tomar medidas que puedan hacer la cobertura de las posiciones más estables de la cartera para no mermar en exceso el resultado final.

En se concentrant sur les objectifs à long terme, les clients peuvent mieux gérer les fluctuations à court terme. Rappelez-leur pourquoi ils investissent, que ce soit pour la retraite, les études ou un autre projet important. Cette approche permet de recadrer leur perspective en soulignant que les variations quotidiennes du marché sont peu significatives par rapport à leur horizon d’investissement global. L'important est de maintenir une vision à long terme. En réaffirmant régulièrement ces objectifs, vous aidez les clients à rester engagés envers leur plan initial et à surmonter les incertitudes du marché.

It's about more than Goals. In my experience, goals without a plan are simply dreams. Dreams are wonderful but without a financial plan to add direction, they have a significantly lower chance of being realised.

Uma das melhores formas de lidar com a volatilidade é ter um portfólio bem diversificado. Explico aos clientes que, ao investir em diferentes classes de ativos, setores e regi?es, eles est?o reduzindo o risco de grandes perdas. Se uma área está sofrendo, outra pode estar performando bem. Revisitamos juntos como a diversifica??o já está protegendo suas finan?as e, se necessário, fazemos ajustes para garantir que o portfólio continue equilibrado. Isso dá aos clientes mais seguran?a, sabendo que seu capital está espalhado de forma estratégica.

It is undoubted that diversification mitigates volatility. What is more interesting is to know that almost all market risk and volatility are mitigated with a portfolio of only 10 to 15 securities. There is strong correlation between volatility and long-term returns. So at the end of the day it's a question of personal preference and tolerance to volatility that determine portfolio construction.

La diversificación, donde se opte por activos que no estén correlacionados, es clave para sobrevivir a las situaciones más desfavorables de mercado. En este sentido la asignación estratégica de activos ayuda a conseguir los objetivos tanto en lo relativo a preservar un drawdown razonable, como para ser capaces de obtener rentabilidad adicional con el uso de activos alternativos.

Une stratégie d'investissement diversifiée est clé pour affronter la volatilité des marchés. Montrez à vos clients comment répartir leurs placements entre diverses classes d'actifs permet de réduire le risque global. Un portefeuille bien diversifié aide à lisser les rendements en absorbant les chocs des fluctuations du marché. Ainsi, une perte dans un secteur peut être compensée par des gains ou une stabilité dans un autre. Cette approche rassure les clients en leur montrant qu’ils sont mieux préparés pour gérer les hauts et les bas du marché grace à une gestion intelligente des risques.

Por isso é t?o importante o Asset Allocation. Diversificar com classes de ativos de maior risco, menor risco e rebalancear a carteira do cliente focado no longo prazo é basilar. Aqui novamente trago à tona a importancia de se seguir uma estratégia clara, bem estruturada e adequada ao perfil de cada um. Lembre-se sempre: para grande parte das pessoas estar na média do mercado é suficiente para as fazer alcan?arem seus objetivos de vida, ent?o pergunto: Para quê buscar ganhos superiores colocando todos os ovos em um único lugar?

Here are some key approaches: >Acknowledge Their Concerns >Revisit Their Financial Goals >Educate About Market Cycles >Review Portfolio Strategy >Communicate Proactively >Offer Reassurance Through Scenarios >Encourage a Long-Term Perspective >Provide Actionable Steps >Use Clear, Simple Language >Be Available & Approachable

Una comunicación habitual, proactiva, fluida y que se base en el estudio de las necesidades y perfil de los clientes a los que asesoramos, hace que podamos conseguir siempre los objetivos fijados, incluso en las situaciones más desfavorables de mercado. Un cliente informado, con un plan a largo plazo bien trazado, y que tiene confianza en nosotros como sus asesores financieros de referencia, podrá anticiparse a condiciones extremas de mercado, o en caso de que se produzcan sin tener suficiente preparación, estar en disposición de tomar medidas directas y eficaces para sobreponerse a la situación de shock.

I remember investing in mining stocks, the so-called Juniors, which are among the most volatile and gut wrenching equities in the whole world. It was a portfolio of about $30 million which is very sizable for the niche. I remember on days where the market would be down three or four percent I would almost invariably get a phone call or a worried message from my principal, to the point that I actually started to preempt these messages by describing to him what was happening in the market so he could have already a narrative that would explain the reasons or at least a potential justification for the volatility. I found that a proactive approach to greatly facilitated communication and mitigated his fears.

In my experience and from what our members tell us, regular consistent and informative communication is key. It's great and it's important to communicate thoughts, ideas, support during times of stress or volatility. However, if your communication is consistent and informative on a regular basis then it is more likely that people are better informed and, as a result, less likely to feel anxious in the first place. Support shouldn't be something that is delivered ONLY during times of stress.